Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Цены бьют рекорды

Обзор рынка с 14 по 20 ноября 2022

Макроэкономика

Россия
По данным Росстата снижение ВВП России в III кв 2022 года составило 4% в годовом выражении. Ранее Минэкономразвития прогнозировало падение ВВП на 4,4%. При расчете использованы индикаторы отраслевой статистики: оптовый товарооборот (минус 22,6% в III квартале); водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений (минус 10,4%); розничный товарооборот (минус 9,1%); грузооборот (минус 5,5%); обрабатывающие производства (минус 2,0%). Рост продемонстрировали сельское хозяйство (плюс 6,2%) и строительство (плюс 6,7%)", — говорится в комментарии Росстата к данным по ВВП за III квартал. Более подробные данные по ВВП за III квартал Росстат представит 14 декабря. При этом ожидается сохранение тенденции снижения ВВП: в последние три месяца 2022 года ЦБ ожидает спад экономики на 6,4−7,8% в годовом выражении. По итогам года, по прогнозу регулятора, снижение ВВП составит 3−3,5%.

Вместе со снижением ВВП снижаются ненефтегазовые доходы. По данным Минфина, в октябре они сократились на 20,1%, до 1,12 трлн руб. (в сентябре их снижение к тому же месяцу прошлого года составляло 4%). Нефтегазовые доходы казны в октябре, напротив, показали рост — на 15,7% к октябрю 2021 года, до 1,28 трлн руб. В результате доходы от нефти и газа вновь оказались выше ненефтегазовых. Дополнительным драйвером роста нефтегазовых доходов стали поступления повышенного НДПИ от «Газпрома» в размере 416 млрд руб.

По данным Минторга Индии, в первой половине текущего финансового года российский импорт в страну вырос до $ 21,3 млрд с $ 4,2 млрд в аналогичном прошлогоднем периоде. Значительную долю в нем составляли закупки российской нефти, увеличившиеся в стоимостном выражении в 8,3 раза и достигшие почти $ 18 млрд.

Мир
Значительный рост импорта в Японии, который составил 5,2%, привел к снижению ВВП страны. Экономика Японии в III квартале снизилась на 0,3% кв/кв и 1,2% г/г. Потребительские расходы в июле-сентябре увеличились на 0,3%, капиталовложения бизнеса — на 1,5%, госрасходы не изменились. Экспорт повысился на 1,9%. Несмотря на некоторое замедление экономики Японии, инфляция в стране по-прежнему растет: в октябре рост цен составил 3,7% по сравнению с тем же месяцем годом ранее, обновив максимум с 1991 года. Объем импорта в сентябре вырос на 45,9% до 10,913 трлн йен, в то же время экспорт вырос только на 28,9% до 8,8 трлн иен.

Рост цен бьет рекорды не только в Японии, но и на Западе. Потребительские цены в еврозоне в октябре увеличились на 10,6% в годовом выражении, свидетельствуют окончательные данные Статистического управления Европейского союза. Показатель был пересмотрен по сравнению с 10,7%, объявленными ранее. Наибольший вклад в инфляцию в еврозоне продолжают вносить цены на энергоносители — на эту группу приходится 4.44 процентных пункта. Еще одним драйвером роста цен стало подорожание продуктов питания, алкоголя и табака, на их долю пришлось 2,74 процентных пункта. Наиболее низкая инфляция наблюдается во Франции (7,1% в годовом выражении), в Испании (7,3%), на Мальте (7,4%). Самые высокие темпы инфляции зарегистрированы в Венгрии (21,9%), а также прибалтийских странах: Эстонии (22,5%), Литве (22,1%) и Латвии (21,7%). Рост цен в Еврозоне может подталкивать ЕЦБ к повышению базовой ставки на следующем заседании 2 декабря. Текущая базовая ставка находится на уровне 2% и уже дважды была повышена на 75 б.п. В Великобритании индекс потребительских цен вырос на 11,1%, опередив прогноз Центрального банка Великобритании, ожидавшего в октябре инфляцию на уровне 10,9%. Основной вклад в рост цен внесли цены на газ и на электроэнергию. В октябре цены на газ выросли почти на 36,9%, а электроэнергия подорожала на 16,9%. В США цены растут не так стремительно, вместе со снизившимся индексом потребительских цен до 7,7%, снизился и индекс цен производителей в октябре до уровня 8% вместо 8,5% в сентябре.

Несмотря на недавний оптимизм инвесторов относительно снижения инфляции в США и вероятного смягчения политики ФРС, представители регулятора такой оптимизм не поддерживают. Председатель Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Баллард заявил, что ставка пока не достигла уровня, который может считаться в достаточной мере ограничительным. Похожий взгляд разделяет и президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли. По словам Мэри Дейли, разумным уровнем ставки является 4,75−5,25%, вместо 3,75−4% на данный момент. Такую же политику разделяет и Европейский центральный банк: на фоне рекордной инфляции, председатель банка Кристин Лагард заявила, что что для снижения инфляции в еврозоне ЕЦБ придется поднять ключевые процентные ставки до уровней, которые будут ограничивать экономическую активность. Так же в рамках борьбы с инфляцией ЕЦБ призвал кредиторов погасить 296 миллиардов евро из многолетнего кредита в размере 2,1 триллиона евро. Такое решение призвано помочь в борьбе с инфляцией за счет повышения стоимости заимствований, и это лишь первый шаг к еще большему изъятию ликвидности в следующем году за счет планируемого сокращения портфеля облигаций на несколько триллионов евро.
Товарно-сырьевые рынки
ОПЕК в своем ноябрьском ежемесячном обзоре вновь незначительно снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2022 и 2023 году до уровня 99,6 и 101,8 млн б/с против 99,7 и 102,2 млн. б/с в предыдущем прогнозе. Оценка спроса ОПЕК подтверждается данными МЭА: агентство прогнозирует спрос в 2022 году на уровне 99,8 млн б/с, в 2023 году — 101,3 млн б/с. В III квартале 2022 года на мировом рынке нефти сохранился профицит. Производство составило 100,38 млн. б/с, а спрос 99,32 б/с. Таким образом, профицит вырос с 0,16 млн. б/с во II квартале до 1,06 млн. б/с в III квартале. Профицит на рынке нефти способствует сдерживанию роста цен на «черное золото». В октябре средняя цена Brent снизилась на 1,7% м/м до $ 93.62. По данным МЭА, в России в октябре добывалось 9,72 млн. б/с, что на 1,29 млн. б/с ниже квоты ОПЕК.

Лондонская биржа металлов (LME) приняла решение не вводить ограничения на новые поставки металлов из России, следует из сообщения биржи. Биржа пришла к заключению, что «не должна выносить или навязывать этические суждения на широком рынке». Ряд европейских групп потребителей публично призвал ЕС не допустить предполагаемого запрета на российский алюминий, так как существенная часть рынка по-прежнему принимает российский металл. Такое решение выгодно российским металлургам, которые смогут сократить расходы на поставки за рубеж.

Рынок природного газа в России, представленный в основном Газпромом, продолжает сокращаться. Газпром с 1 января по 15 ноября 2022 года, по предварительным данным, добыл 359,7 млрд куб м газа, что на 19,2% ниже аналогичного периода прошлого года. Спрос на газ из газотранспортной системы на внутреннем рынке уменьшился на 5,9% г/г. Экспорт в страны дальнего зарубежья упал на 43,4% г/г и составил 93,2 млрд куб. При этом растет экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего долгосрочного контракта между «Газпромом» и CNPC. Поставки регулярно идут сверх суточных контрактных количеств. По данным Gas Infrastructure Europe, на 13 ноября в ПХГ Европы закачано 69,7 млрд куб м газа, но даже максимальные запасы в ПХГ крупных европейских стран не гарантируют надежное прохождение предстоящего осенне-зимнего периода (ОЗП). При этом нагрузка на ПХГ Европы будет выше, чем в предыдущие годы, в связи с изменившимися логистикой и источниками газоснабжения европейского рынка.
Новые дивиденды
На прошедшей неделе целый ряд нефтедобывающих компаний, таких как Роснефть, Татнефть и Газпром нефть, приняли решение о выплате дивидендов. Для акционеров Роснефти дивиденды за 9 месяцев 2022 года составят 20,39 рубля на акцию. Дивидендная доходность на 18 ноября составит 6,1%. Последний день для покупки акций с правом получения дивидендов — 10 января 2023 года, дата закрытия реестра под дивиденды — 12 января 2023 года. Акционеры Татнефти получат 6,86 руб. на акцию в качестве дивидендов за 3 квартал 2022 г. Дивидендная доходность на 18 ноября составляет 1,82%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 января 2023 г. Наибольшей доходностью обладают дивиденды Газпром нефти, их размер составляет 69,78 рублей, а доходность 15,2%. Дата закрытия реестра под дивиденды 30 декабря 2022 г. Так же на неделе в компании Юнипро прошел совет директоров по вопросам выплаты дивидендов, однако решение принято не было.
Корпоративные новости
Прошедшая неделя порадовала инвесторов сильными финансовыми результатами отчитавшихся компаний. В III квартале 2022 года OZON увеличил валовую стоимость проданных товаров (GMV) на 74% г/г, до 188,1 млрд руб., количество заказов выросло на 91%, до 107,5 млн. Совокупная выручка выросла на 48% г/г, до 61,4 млрд руб., показатель EBITDA составил 1,6 млрд руб. против отрицательного значения 11,3 млрд руб. годом ранее. Несмотря на это чистый убыток за период составил 20,7 млрд рублей, по сравнению с убытком 14,0 млрд руб. в III кв 2021. На динамике чистой прибыли компании сказалось резкое увеличение операционных расходов из-за пожара на складе 3 августа, отразившегося в операционных расходах как убыток 10,8 млрд руб.

Группа Русагро опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2022 г. За отчетный период компании удалось увеличить выручку на 16% г/г до 182 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 15% г/г и составил 35,4 млрд руб. Чистая прибыль резко сократилась на 96% г/г до 1,3 млрд руб. Сильное снижение чистой прибыли обусловлено убытком от курсовых разниц и переоценки биологических активов из-за сокращения рыночных цен и роста себестоимости продаж.

Умерено позитивные результаты опубликовала группа МТС. В III квартале 2022 года оператор увеличил выручку на 0,8% г/г до 137,7 млрд рублей, несмотря на это OIBDA за период снизилась на 1,3% и составила 60,5 млрд рублей. Чистая прибыль за период упала на 25% г/г до 12,3 млрд рублей. Долговая нагрузка группы продолжает расти: чистый долг за период увеличился на 4,6% г/г и составил 414,8 млрд рублей. Чистый долг / LTM скорректированная OIBDA выросла на 0,1x. Сильное снижение чистой прибыли обосновывается значительным повышением финансовых расходов из-за резкого роста процентной ставки и отрицательными курсовыми разницами.

Девелопер «Самолет» продолжает расти, стоимость активов группы выросла на 64% г/г до 634,7 млрд руб. Стоимость активов включает оценку земельного банка, технологических стартапов, бренда и других компонентов. Земельный банк группы достиг 34,2 млн кв. м при стоимости в 548,2 млрд руб. Прирост стоимости земельного банка относительно предыдущей оценки составил 18% в кв. м и 22% в денежном выражении. Новая оценка бренда группы «Самолет» составила 35,9 млрд руб. Значительный рост стоимости земельного банка «Самолета» обусловлен увеличением числа проектов в портфеле и отражает фокус на региональную диверсификацию.

Совет директоров ПАО «Детский мир» одобрил запуск программы выкупа акций на Мосбирже общим объемом до 3 млрд руб. Ранее компания заявила о возможности делистинга с биржи. На этом фоне акции упали более чем на 30%, однако уже отыграли большую часть падения. Программа рассчитана на полгода, но может быть продлена или завершена раньше срока. У несогласных с реорганизацией акционеров ценные бумаги будут выкупать по цене 71,5 руб. за штуку. Дата закрытия реестра акционеров: 28 ноября 2022 г.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился по отношению доллару, но ослаб относительно евро. Курс составляет 60,40 руб/долл (-0,21%), и 62,44 руб/ евро (+1,79%).
  • Евро и фунт выросли по отношению к доллару до 1,03 евро/долл и до 1,19 фунт/долл.

Доллар США

60,40
-0,21%
Евро
62,44
1,79%
Евро/Доллар
1,03
2,07%
Фунт Доллар
1,19
1,44%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть упали на 7,24% до 89,04 долл./баррель. Цена на золото составила 1794,74 долл. за унцию (-0,29%).
  • Цена на платину снизалась до 976,95 долл. (-5,34%), цена на палладий снизилась до 1936,87 долл. (-1,41%).

НЕФТЬ Brent, $

89,04
-7,24%

Палладий

1936,87
-1,41%

Золото

1749,74
-0,29%

Платина

976,95
-5,34%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 0,17% до 2206,32 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос до 130,53 пунктов (0,9%).
  • Индекс РТС снизился до 1147,03 пунктов (-0,29%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,33%

ОФЗ 26207

8,66%

ОФЗ 26218

9,71%

Индекс RGBI

130,53

МОСБИРЖА

2206,32

РТС

1147,03
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 18 ноября 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Лензолото ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ LNZL
24.11.202220 100350819,12%
АКБ Авангард ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ AVAN
24.11.20221 11517,341,66%
ТРК – ап 9 мес. 2022
КУПИТЬ LKOH
19.12.20224 70153711,4%
ФосАгро 9 мес. 2022
КУПИТЬ KUNF
15.12.20226 4323184,89%
Россети Кубань ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ AQUA
14.12.20225,8159,99,69%
ИНАРКТИКА ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ AQUA
14.12.2022600,50152,49%
ЛУКОЙЛ ао IIП 2021
КУПИТЬ LKOH
19.12.20224 6232565,54%
ЛУКОЙЛ ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ LKOH
19.12.20224 62353711,62%
КГК ао 2021
КУПИТЬ KGKC
21.12.202235,60 0,89212,48%
КГУ ап 2021
КУПИТЬ GKCP
21.12.202239,601,44273,82%
Газпром нефть ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ SIBN
28.12.2022459,45 69,7815,17%
Татнефть ао III кв. 2022
КУПИТЬ TATN
06.01.2023376,20 6,861,81%
Татнефть ап III кв. 2022
КУПИТЬ ATNP
06.01.2023355,906,861,92%
Роснефть ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ ROSN
10.01.2023336,90 20,396,05%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202597,1618,320
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202698,5748,511
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202798,7228,663
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202884,8869,477
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202986,0639,909
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203386,8219,962
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203482,77810,017
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203573,4779,998

Вместе выгодней!
Зарабатывайте ещё больше вместе с друзьями

Приглашайте друзей инвестировать, и мы подарим вам с другом до 3000 руб. Выполните условия акции и получите вознаграждение!

Отправьте другу уникальную ссылку акции «Вместе выгодней» любым удобным способом.

Ваша ссылка для приглашения друзей — в мобильном приложении «Ренессанс Кредит» в разделе «Инвестиции» — «Вместе выгодней»

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045−14 081−100 000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045−14 082−100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года — комиссия за сделки — 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022 г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 1% от суммы сделки при покупке недружественных валют, 0,1% от суммы сделки при покупке других валют и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли:www.moex.com/msn/tax-exemption

Налоговые вычеты предоставляются Федеральной налоговой службой России по окончании налогового периода только физическим лицам — налоговым резидентам РФ, при условии заключения договора ИИС. Минимальный срок инвестирования — 3 года. Физическое лицо может открыть только один ИИС. Максимальный объем инвестиций за год — 1 000 000 руб. Вносить на счет можно только российские рубли. Налоговый вычет на взнос (Тип «А») доступен лицам, получающим доход, облагаемый НДФЛ. 52 000 рублей в год — максимальная сумма, которую можно вернуть через налоговый вычет при внесении на ИИС суммы в размере 400 000 рублей. Налоговый вычет на сумму положительного финансового результата, полученного по операциям, учитываемым на ИИС (вычет типа «Б»), предоставляется по окончании договора на ведение ИИС налоговым органом либо при предоставлении справки из налогового органа о неполучении вычета типа «А» в течение договора ИИС — брокером, минимальный срок договора — 3 года, вычет типа «Б» не предоставляется, если получен вычет типа «А» в течение договора ИИС. Совмещение типов налоговых вычетов не предусмотрено, вы можете воспользоваться только одним типом вычета.
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России