Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Восточный экспорт

Обзор рынка с 10 по 16 октября 2022

Макроэкономика

Россия
Международный валютный фонд (МВФ) пересмотрел прогноз по спаду ВВП РФ: в 2023 году МВФ ожидает сокращения экономики на 2,3% после спада на 3,4% в этом году. Прогноз улучшен по сравнению с июльским, когда фонд ожидал снижения экономики России на 6% в 2022 году и на 3,5% в 2023 г. Пересмотр прогноза в лучшую сторону обоснован устойчивостью экспорта сырой нефти из РФ и стабильностью внутреннего спроса при поддержке фискальной и денежно-кредитной политики, что позволило снизить влияние санкций на российскую экономику.

Мир
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings видит существенный риск снижения деловой активности на фоне повышения базовых ставок мировых ЦБ. Пессимистичный сценарий агентства предполагает снижение ВВП еврозоны на 1,3% в 2023 году и уменьшение американского ВВП на 0,3%. Базовый сценарий S&P предусматривает рост экономики еврозоны на 0,3% в следующем году, США — на 0,2%. В частности, ВВП Германии упадет на 3,4% в 2023 году, Италии — на 1,5%, Франции — на 0,7%, Великобритании — на 0,8%.
Международный валютный фонд ожидает более умеренного роста мировой экономики в следующем году — относительно июльских оценок, прогноз снижен на 0,2% до 2,7%. Ожидается рост мировой инфляции с 4,7% в 2021 до 8,8% в 2022 и снижение до 6,5% в 2023 и до 4,1% к 2024. В то же время прогноз по экономическому развитию по отдельным странам у МВФ значительно более положительный: по мнению организации, в текущем году экономика США вырастет на 1,6%, а в следующем на 1%, ВВП ЕС увеличится на 3,1% в 2022 и на 0,5% в 2023. Прогноз МВФ по росту ВВП Великобритании в текущем году значительно более позитивный, чем реальные данные: экономика Страны в августе вернулась к сокращению, составив -0,3%. Несмотря на это МВФ считает, что в 2023 году экономика Англии вырастет на 3,6%, а в 2023 на 0,3%.

Мы считаем, что понижение базовых ставок в ЕС и США в целях стимулирования экономики на текущий момент маловероятно: основным фактором, на который ориентируются мировые ЦБ до сих пор остается инфляция. В США индекс потребительских цен в сентябре составил 8,2% в годовом выражении. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 8,3% в августе, но оказалась выше прогнозного значения 8,1%. Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в сентябре выросли на 6,6% в годовом выражении до максимума с августа 1982 года и на 0,6% в помесячном. В Европе цены также продолжают расти: индекс потребительских цен в Германии (CPI) вырос на +1,9% м/м, вместо роста на +0,3%, годовая инфляция ускорилась в сентябре до рекордных 10% против +7,9% в августе. Вместе с потребительскими ценами растут цены производителей: в США и Японии в сентябре показатель вырос на 0,4% и 0,7% соответственно, таким образом, рост цен в США составил 8,5% г/г, в Японии 9,7% г/г.
Новые торговые партнеры
Россия и Иран заключили сделки в нефтегазовой отрасли на сумму свыше $ 40 млрд, также подписан меморандум о взаимопонимании с Россией стоимостью $ 4 млрд на разработку нефтегазовых месторождений. Россия продолжает расширять взаимодействие с Азиатским регионом после частичного ухода с Европейского рынка. Ранее в июле был подписан меморандум о стратегическом сотрудничестве между Национальной иранской нефтяной компанией и российской компанией Газпром. Иран имеет вторые по объему запасы природного газа в мире после России, но при этом стране не хватает инфраструктуры для развития отрасли.

Представитель правительства Венгрии Золтан Ковач заявил, что Венгрия и Сербия построят нефтепровод, который соединят с нефтепроводом Газпрома «Дружба» для поставок российской нефти. Венгрия получает нефть из РФ через отдельную нитку «Дружбы» и данный трубопровод не попадает под эмбарго ЕС. «Дружба» является одной из крупнейших в мире систем магистральных нефтепроводов протяженностью 4000 км. Строительство новой линии поможет «Газпром нефти» сохранить уровень экспорта после вступления в силу нефтяного эмбарго ЕС на поставку морских партий нефти из РФ. Значительную неопределённость в план проекта внесла утечка топлива на «Дружбе», о которой сообщил польский оператор Pern утром 12 октября. Однако уже 15 октября утечка была устранена и поставки нефти в Германию продолжились.

После вступления эмбарго на уголь со стороны ЕС новыми партнерами в угольной торговле стали Китай, Индия и Турция. Поставки из РФ в КНР в августе достигли рекордного уровня за 5 лет 8,5 млн тонн\год, Китай закупил уголь на $ 1,4 млрд, вдвое больше, чем в августе 2021 года. Второй страной, нарастившей импорт угля из РФ стала Индия, в августе экспорт вырос в два раза в месячном выражении и почти в три раза в стоимостном — 2,6 млн тонн угля на $ 550 млн. И несмотря на потерю Европейского рынка, по заявлению замминистра энергетики Сергея Мочальникова, в 2024 году экспорт угля начнет расти, а 2023 год уйдет на формирование новых логистических маршрутов, в первую очередь связанных с Индией и Китаем.

Турция может стать «окном в Европу» для российского газа, после заявления президента РФ Владимира Путина о планах создания газового хаба на территории Турции. Пока что деталей проекта и конкретных соглашений нет, однако по заявлению председателя правления «Газпрома» Алексея Миллера, детальное обсуждение расширения газопроводной системы «Турецкий поток» и создания газового хаба в Турции начнется незамедлительно. На текущий момент для реализации проекта может быть использован «Турецкий поток» мощностью 31,5 млрд. куб. м. и газовая инфраструктура на территории РФ от нереализованного проекта «Южный поток», плановая мощность которого должна была быть 63 млрд. куб. м. в год.
Энергетический сектор
Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз роста мирового спроса на нефть до 1,9 млн. б/с. в 2022 году и 1,7 млн. б/с в 2023 году, что на 60 и 470 тыс. б/с соответственно меньше, чем в сентябрьском отчете.

По мнению МЭА, снижение предложения со стороны ОПЕК+ будет меньше, чем объявленное сокращение добычи на 2 млн б/с, поскольку большинство членов альянса уже производят значительно ниже установленных квот из-за нехватки мощностей. Агентство ожидает снижения добычи нефти станами ОПЕК+ на 1 млн б/с, при этом основная часть сокращений придется на Саудовскую Аравию и ОАЭ.

Исходя из отчета агентства, российский экспорт нефти упал на 230 тыс. б/с до 7,5 млн б/с в сентябре, что на 560 тыс. б/с ниже уровня, который наблюдался до начала специальной военной операции. При этом, поставки в ЕС сократились на 390 тыс б/с (м/м). По оценкам МЭА, предполагаемые доходы России от экспорта нефти также снизились — на $ 3,2 млрд, до $ 15,3 млрд. Значительную неопределённость на нефтяной рынок внесло заявление главы министерства финансов Джанет Йеллен о возможности установить предельную цену на российскую нефть на уровне около $ 60 за баррель.
Корпоративные новости
Согласно производственным результатам ПАО «КАМАЗ» за 9 месяцев Компания смогла успешно приспособиться к условиям санкций и нехватки импортного оборудования. За этот период было произведено 32 255 грузовиков, объем производства увеличился на 4% г/г., а приоритет был смещен на изготовление полноприводных моделей.

Так же незначительно улучшить свои операционные результаты смогла компания «Северсталь»: за 9 мес. 2022 года производство чугуна увеличилось на 1% г/г до 8,13 млн тонн, а производство стали сократилось на 8% г/г до 7,97 млн тонн. Однако продажи стали выросли на 2% г/г до 8,12 млн тонн, продажи полуфабрикатов выросли на 20% до 1,28 млн тонн. Продажи коммерческой металлопродукции снизились на 1% г/г и составили 3,23 млн тонн в результате запрета на импорт, введённого Европейским союзом в марте 2022 года. Финансовые результаты Северсталь не публиковала, сославшись на продолжающуюся реструктуризацию бизнес-процессов компании.

Согласно предварительным производственным показателям НОВАТЭКа, за третий квартал 2022 года добыча углеводородов составила 155,6 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 19,94 млрд куб. м природного газа и 3,0 млн тонн жидких углеводородов. По сравнению с третьим кварталом 2021 года добыча углеводородов выросла на 6,1 млн бнэ или на 4,0%. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, в третьем квартале 2022 года составил 16,19 млрд куб. м, что на 2,3% ниже аналогичного показателя за третий квартал 2021 года.

ФАС признала ПАО «МТС» нарушителем закона о защите конкуренции из-за повышения цен на услуги связи, сообщил регулятор. Речь идет о повышении стоимости услуг сотовой связи для более 28 млн абонентов в среднем на 9,5% в январе 2022 года — компания объясняла удорожание ростом собственных затрат. Помимо МТС ФАС начала проверку в отношении Мегафон так же по случаям завышения цен на тарифы.

Совет директоров Лензолото рекомендовал выплатить 3508 руб. на одну обыкновенную акцию в качестве дивидендов за 9 месяцев 2022 г. По текущей цене обыкновенных акций Лензолото (11 750 руб.) дивидендная доходность составляет около 29% по данным на 14 октября. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 ноября 2022 г., а последний день для покупки бумаг компании — 24 ноября. Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на внеочередном собрании акционеров 16 ноября.
Валютный рынок
  • Рубль ослаб по отношению к евро и доллару. Курс составляет 62,11 руб/долл (+1,81%), и 60,71 руб/ евро (+1,35%).
  • Евро ослаб к доллару, курс составляет 0,98 евро/долл, фунт к доллару укрепился до 1,12 фунт/долл.
Доллар США
62,11
1,81%
Евро
60,71
1,35%
Евро / Доллар США
0,98
-0,53%
Фунт / Доллар США
1,12
0,76%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть снизились на 5,25% до 92,83 долл./баррель. Цена на золото составила 1641,76 долл. за унцию (-3,11%).
  • Цена на платину снизилась до 898 долл. (-1,45%), цена на палладий снизилась до 1989,0 долл. (-8,80%).

НЕФТЬ Brent, $

92,83
-5,25%
Палладий
1989,00
-8,80%
ЗОЛОТО, $
1641,76
-3,11%
Платина, $
898,73
-1,45%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи вырос на 0,3% до 1950,98 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос и составил 129,44 пунктов (+0,6%).
  • Индекс РТС упал до 990,66 пунктов (-1,43%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,41%

ОФЗ 26207

9,09%

ОФЗ 26218

9,70%

Индекс RGBI

129,44

МОСБИРЖА

1950,98

РТС

990,66
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 14 октября 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Русал 1П 2022
КУПИТЬ RUAL
18.10.202249,2$0,02 2,40%
Группа Позитив 9 мес. 2022
КУПИТЬ POSI
10.11.202210495,160,49%
Лензолото ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ LNZL
24.11.2022106003508 33,09%
Авангард ао 9 мес. 2022
КУПИТЬ AVAN
24.11.202297017,341,79%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202596,338,65%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202697,508,83%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202797,359,09%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202883,969,64%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202986,259,84%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203386,0310,08%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203482,0610,12%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203573,0310,10%
Уважаемые клиенты!
В связи с ограничениями со стороны иностранного банка-корреспондента с 27.10.2022 года Банк «Ренессанс Кредит» приостанавливает вывод иностранной валюты в долларах США с брокерских счетов.

Вы сможете продать валюту по выгодному биржевому курсу и вывести рубли с брокерского счета, а также воспользоваться покупкой еврооблигаций и зарабатывать на них

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045−14 081−100 000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045−14 082−100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресуhttps://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года — комиссия за сделки — 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022 г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 1% от суммы сделки при покупке недружественных валют, 0,1% от суммы сделки при покупке других валют и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России