Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Экономика замедляется

Обзор рынка с 3 по 9 октября 2022

Макроэкономика

Россия
Всемирный банк улучшил прогноз падения ВВП РФ в 2022 году с 8.9% до 4.5%, при этом ухудшив прогноз на 2023 год с -2.0% до -3.6% на фоне риска введения дополнительных санкций, а также отложенного эффекта уже введенных. Улучшение прогноза в 2022 году связано с финансовыми мерами, принятыми в РФ для поддержки экономики, и ростом цен на энергоносители, что способствовало увеличению доходов бюджета. Несмотря на прогнозируемое снижение ВВП, индекс деловой активности в промышленности за сентябрь вырос с 51.7 до 52 пунктов.

Несмотря на обширное количество введенных санкций, Россия продолжает участвовать во внешней торговле с недружественными странами. Так РФ увеличила импорт из Германии в августе на 11.9% по сравнению с предыдущим месяцем, до 1.1 млрд евро, свидетельствуют данные Федерального статистического управления ФРГ. Импорт из ФРГ за период с января по август упал на 37.2%, до 10.8 млрд евро, экспорт вырос на 39.2%, до 28.4 млрд евро.
Финансовый сектор РФ начинает восстанавливаться от падения в первом полугодии 2022 года. Хотя общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре снизился и составил 74.3 трлн руб. (против 81.2 трлн руб. в августе), рынок акций и рынок облигаций
продемонстрировали позитивную динамику: рост на 65.3% и 5.6% к августу соответственно. Негативную динамику показал денежный и валютный рынок, объемы торгов на снизились на 11% и 7% м/м соответственно. При этом на валютном рынке постепенно растет популярность юаня. Во вторник, 4 октября, китайская валюта впервые обошла доллар по объему торгов: на Мосбирже объем торгов CNY/RUB TOM составил 63.9 млрд руб. против 59.4 млрд руб USD/RUB TOM. Рост спроса инвесторов на юань связан с политикой регулятора по отказу от валют недружественных стран, ростом комиссий на хранение USD и отказом НКЦ от долларового обеспечения на российском рынке.

Мир
Одна из главных экономик мира, экономика США продолжает снижение. В сентябре 2022 года индекс деловой активности США в промышленности ISM снизился с 52.8 пунктов до 50.9 пунктов. Ниже данного уровня индекс в последний раз опускался в мае 2020 года. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM так же снижается: с 60.9 пунктов в августе до 59.1 пункта в сентябре. Однако композитный индекс деловой активности от S&P вырос с 44.6 пунктов до 49.5 пунктов в сентябре. При этом США продолжает наращивать государственный долг: по состоянию на 3 октября госдолг составил более $ 31 трлн, достигнув максимальных размеров начиная с 1993 года. На фоне замедления американской экономики количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 29 тыс. и составило 219 тыс. человек, сообщается в отчете министерства труда США. Темпы повышения показателя стали максимальными с июня этого года, в то же время безработица в стране продолжает снижаться: в сентябре показатель достиг 3.5%, вместо 3.7% в августе. Снижение безработицы объясняется трендом на перенос производства американских компаний обратно в США, что способствует созданию новых рабочих мест, несмотря на экономический спад.

В Еврозоне и Великобритании ситуация складывается похожим образом: индекс деловой активности в промышленности в сентябре снизился с 48.5 в августе до 48.4 в сентябре, в сфере услуг индекс снизился с 49.8 до 48.8 пунктов. В частности, деловая активность в Германии снижается быстрее всего: сфера услуг просела с 45.4 до 45.0 пунктов, а индекс промышленности упал с 48.3 до 47.8 пункта в сентябре. В Соединенном Королевстве индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь вырос с 47.3 в августе до 48.4 в сентябре. В секторе услуг PMI снизился с 50.9 пунктов до 50.0 пунктов в сентябре. Композитный индекс так же снизился с 49.6 до 49.1 пунктов. Снижение деловой активности во многом вызвано ростом цен производителей: в Еврозоне индекс за сентябрь увеличился на 5% по отношению к предыдущему месяцу, в годовом выражении цены подскочили на 43,3%, достигнув максимального значения за всю историю подсчета.
Новые ограничения
6 октября на саммите в Праге главы государств и правительств ЕС приняли восьмой пакет санкций против России в ответ на принятие новых регионов в состав РФ. Новые ограничения в первую очередь коснулись введения потолка цен на нефть, наложения запрета на оказание IT услуг, юридических консультаций, а также архитектурных и инженерных услуг российским юридическим лицам и лицам из органов государственной власти, введения запрета для россиян на владение и обслуживание криптокошельков, введения запрета для граждан ЕС занимать руководящие должности в государственных предприятиях, внесение ряда физических и юридических лиц в санкционные списки. При этом заместитель председателя Правительства Александр Новак напомнил о том, что поставки нефти в страны, поддерживающие потолок цен, будут остановлены. Так же новый пакет санкций ЕС содержит в себе запрет на импорт российских слябов. До 30 сентября 2024 года импорт слябов из РФ возможен в объеме, не превышающем уровня 2021 года (3.7 млн. тонн в год). После 30 сентября, согласно официальному журналу ЕС, предполагается полный запрет на импорт российских слябов. В первую очередь ограничения могут затронуть НЛМК: согласно годовому отчету за 2021 год объем поставок слябов на НЛМК Европа составил 2,4 млн. тонн. Доля компании на мировом рынке полуфабрикатов (слябов) составила 19% в 2021 году. Отсрочка санкций до сентября 2024 года позволит компании проработать инициативы по освоению новых рынков сбыта и диверсификации поставок.

Еще одно ограничение для металлургов ввела Лондонская биржа металлов (LME). Биржа ограничит новые поставки меди и цинка от «УГМК» и ее дочернего предприятия — Челябинского цинкового завода. Ограничения связаны с введенными Великобританией санкциями против бывшего президента «УГМК» Искандера Махмудова.
Нефтегазовый сектор
На неделе прошло очередное заседание ОПЕК, на котором было принято решение о сокращении добычи нефти на 2 миллиона баррелей в сутки, что равно ~2% мировых поставок. Решение было принято на фоне роста процентных ставок на Западе и ослабления мировой экономики. По словам Александра Новака, для России новая квота на добычу составляет 10.5 млн баррелей в сутки, а текущий объем добычи находится на уровне 9.9 млн баррелей в сутки, то есть РФ может нарастить добычу на 500−600 тыс. б/с. Добытая нефть сможет отправиться в Азиатский регион, в первую очередь в Китай и Индию. Только в сентябре импорт Индией российской нефти вырос на более чем 18%, таким образом Россия стала вторым крупнейшим поставщиком энергоносителей в южноазиатскую республику.

Что касается газа, в январе-сентябре 2022 года «Газпром», по предварительным данным, добыл 313.3 млрд куб. м газа. Это на 17.1% меньше, чем в прошлом году. Спрос на газ компании на внутреннем рынке за этот период уменьшился на 4.1%. Так же уменьшился экспорт в страны дальнего зарубежья, снизившись за 9 месяцев на 40.4%.
Корпоративные новости
Несмотря на замедление темпов роста российской экономики, ряд компаний успешно приспособились к новым реалиям. Так, лидирующий производитель крепкого алкоголя в РФ «Белуга Групп» за 9 месяцев увеличил общие отгрузки на 8.4% г/г до 11.4 млн декалитров. Продажи продукции собственного производства компании выросли на 6,2% г/г и составили 9,5 млн декалитров. Одним из основных драйверов выручки является сеть магазинов «ВинЛаб», за 9 месяцев объем продаж в торговых точках увеличился на 55.7% г/г, так же выросли трафик и средний чек на 38.6% и 12.4% соответственно. На фоне роста выручки и продаж Акционеры BELUGA GROUP утвердили выплату промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2022 года в размере 150 руб. на одну акцию (доходность ~5.47%). Размер дивиденда станет рекордным для компании, ранее максимальный дивиденд был на уровне 120 рублей. Еще двумя компаниями, которые сохраняют финансовую устойчивость, стали ПОЛЮС и X5: их прогнозы по рейтингу подтвердили как «стабильный» «Эксперт РА» и «АКРА» соответственно.
Валютный рынок
  • Рубль ослаб по отношению к евро и доллару. Курс составляет 61,00 руб/долл (+6,63%), и 59,90 руб/ евро (+7,99%).
  • Евро к доллару практически не изменился, курс составляет 0,97 евро/долл, фунт к доллару также не изменился, курс составляет 1,11 фунт/долл.
Доллар США
61,00
6,63%
Евро
59,90
7,99%
Евро / Доллар США
0,97
0,0%
Фунт / Доллар США
1,11
0,0%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть выросли на 15,07% до 97,97 долл./баррель. Цена на золото составила 1693,7 долл. за унцию (+0,52%).
  • Цена на платину выросли до 912 долл. (+6,17%), цена на палладий выросла до 2191,5 долл. (+0,17%).

НЕФТЬ Brent, $

97,97
15,07%
Палладий
2191,50
0,17%
ЗОЛОТО, $
1693,70
0,52%
Платина, $
912,00
6,17%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи упал на 0,6% до 1944,75 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос и составил 128,69 пунктов (+1,3%).
  • Индекс РТС упал до 1005,04 пунктов (-4,8%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,69%

ОФЗ 26207

9,22%

ОФЗ 26218

9,98%

Индекс RGBI

128,69

МОСБИРЖА

1944,75

РТС

1005,04
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 7 октября 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Белуга ао, 1П2022
КУПИТЬ BELU
11.10.202226901505,58%
ММЦБ АО, 1П 2022
КУПИТЬ GEMA
17.10.2022790536,71%
Русал 1П 2022
КУПИТЬ RUAL
20.10.202249,2$0,02 2,40%
Группа Позитив 9 мес. 2022
КУПИТЬ POSI
14.11.202210295,160,50%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202596,098,83%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202697,179,10%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202797,159,22%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202883,249,97%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202985,1610,24%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203385,4810,40%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203481,3210,45%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203572,2610,47%
Воспользуйтесь готовыми стратегиями инвестирования — портфелями и подборками ценных бумаг в Мобильном Банке.
Портфели — это готовые наборы ценных бумаг, составленные командой профессиональных аналитиков и экспертов по инвестициям.
Готовые решения позволяют избежать ошибок, возникающих без достаточного опыта на бирже.

Первый этап выбора портфеля — определение вашей индивидуальной финансовой цели.
Она может соотноситься с:
  • Ожидаемым % доходности
  • Сроком вложений
  • Степенью надежности портфеля
Чем выше доходность — тем выше длительность вложений и ниже их надежность.
Выберите тот баланс, который подойдет под вашу финансовую цель.

Портфели в банке «Ренессанс Кредит»
Доступны — можно выбрать нужное количество лотов портфеля под имеющийся бюджет
Диверсифицированы — сочетают разные отрасли и инструменты для прохождения колебаний рынка
Сбалансированы — компании-эмитенты внутри портфеля тщательно подобраны в соотношении друг к другу
Просты в покупке — в два клика в мобильном приложении
Выгодны — банк не взимает комиссии за продажу портфеля — вы покупаете акции и облигации компаний напрямую на бирже
Не являются фондом — вы можете продавать бумаги из портфеля и докупать нужные тогда, когда вам этого захочется

Мы готовим решения — вам лишь остаётся выбрать лучшее!


Выбрать портфель→

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045−14 081−100 000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045−14 082−100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресуhttps://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года — комиссия за сделки — 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022 г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 1% от суммы сделки при покупке недружественных валют, 0,1% от суммы сделки при покупке других валют и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России