Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Мировая экономика и энергетика

Обзор рынка с 5 по 11 сентября 2022 года

Макроэкономика

Мир
Деловая активность большинства развитых стран продолжает снижаться: PMI Composite в США от S&P Global в августе снизился до 44,6 вместо 55,4 годом ранее и 47,7 в июле этого года. В 19 странах Еврозоны, по окончательной оценке, индекс деловой активности сократился в августе до 48,9 пункта с 49,9 пункта в июле. В частности, объем промышленного производства в Германии в июле снизился на 0,3% м/м. А композитный индекс PMI Великобритании за август был пересмотрен в сторону понижения до 49,6 с предварительного значения 50,9. Одним из факторов, тормозящих развитие экономик западных стран является сокращение поставок энергоносителей из РФ и рост их стоимости. По оценке «Газпрома», с начала года страны ЕС сократили поставки российского газа на внутренний рынок на 48%, а с учетом Великобритании — на 49%. На этом фоне Европейский индекс цен производителей (PPI) в июле увеличился до 37,9% в годовом выражении и на 4,0% - в месячном, сообщил Eurostat.

В то же время, западные страны активно борются с инфляцией. Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) повысил базовую ставку на 75 базисных пунктов — до 1,25% годовых. К такой мере ЕЦБ прибегнул впервые в истории. В европейском ЦБ не исключили вероятность дальнейшего повышения показателя из-за растущей инфляции. «Сотрудники ЕЦБ пересмотрели свои прогнозы по инфляции, и теперь ожидается, что она составит в среднем 8,1% в 2022 году, 5,5% в 2023 году и 2,3% в 2024 году». Банк Канады на заседании в среду повысил ключевую процентную ставку «овернайт» на 0,75 процентного пункта, до 3,25% годовых, и сигнализировал о готовности продолжать увеличение стоимости заимствований для сдерживания инфляции. Заседание ФРС США запланировано только на 20−21 сентября, но уже можно наблюдать последствия принятых мер. Согласно опубликованному региональному обзору ФРС пять из 12 Федеральных резервных банков (ФРБ) охарактеризовали темпы роста экономики как слабые или сдержанные, еще пять сообщили о слабом или сдержанном замедлении активности в своих округах. По данным министерства торговли страны дефицит внешнеторгового баланса США в июле сократился на 12,7% - до $ 70,65 млрд.

Несмотря на зарождающийся энергетический кризис, экономики Востока продолжают расти: индекс деловой активности (PMI) для производственного сектора Китая в августе составил 49,4 пункта по сравнению с 49 пунктами в июле, а экономика Японии во II квартале по окончательным данным выросла на 0,9% к предыдущему кварталу, вместо 0,5% по предварительным. Однако изменение энергетической конъюнктуры на мировом рынке затронула и их: Китай по итогам восьми месяцев сократил объемы импорта нефти и природного газа в годовом выражении на 4,7% и 10,2% соответственно, а премьер-министр Японии Фумио Кисида распорядился подготовить новый пакет стимулирующих мер в октябре, чтобы помочь экономике выдержать влияние инфляции в дополнение к объявленному в пятницу раунду мер по снижению темпов роста цен. Размер предыдущего пакета поддержки составил 6,2 трлн иен ($ 43,2 млрд)
Россия
На неделе с 30 августа по 5 сентября дефляция составила -0,13% после -0,16% за неделю с 23 по 29 августа. В годовом выражении темпы роста цен продолжили снижаться — до 14,08% г/г (на 29 августа: 14,31% г/г). При этом аналитики ЦБ, согласно сентябрьскому макроэкономическому опросу Банка России, прогнозируют инфляцию в РФ в 2022 году на уровне 12,9%, а снижение ВВП на 4,2%. По сравнению с опросом в июле улучшился прогноз как по падению ВВП (прогнозировали падение на 6%), так и по инфляции (ожидания составляли 15%). Прогноз по динамике ВВП на 2023 год при этом несколько ухудшился — теперь аналитики ожидают снижения экономики на 1,8% вместо 1,3%. Прогноз аналитиков по инфляции в РФ в 2023 году снизился до 6% с 6,1%. В более долгосрочной перспективе Банк Росси отметил, что проводимая денежно-кредитная политика будет способствовать замедлению инфляции до 5−7% в 2023 году и ее возвращению к 4% в 2024 году, говорится в исследовании «О чем говорят тренды» Банка России. При этом недельные данные указывают на некоторое усиление инфляционного давления в августе, несмотря на снижение общего индекса потребительских цен. Основные факторы роста инфляционных ожиданий — рост цен на рыночные (нерегулируемые) услуги и ускорение роста денежной массы на фоне оживления кредитования. При этом, несмотря на продолжающуюся дефляцию, на рынке услуг РФ в августе наблюдается снижение — PMI опустился до 49,9 пункта против 54,7 пункта в предыдущем месяце.

На валютном рынке укрепляется позиция юаня: в объеме биржевых и внебиржевых торгов на его долю приходится 26 и 17% соответственно. Спрос на эту валюту отмечается со стороны широкого круга участников, наиболее значительно со стороны банков. Помимо профессиональных участников рынка, интерес к юаню демонстрируют и физические лица (в августе приобрели юаней на биржевом рынке на сумму 39,0 млрд руб.). Помимо компаний и физических лиц интерес к Китайской валюте проявляет и государство: по словам министра финансов А. Г. Силуанова государство рассматривает возможность роста валютных резервов в юанях.
Энергетический сектор
Россия и другие члены ОПЕК+ договорились сократить добычу нефти в октябре на 100 000 баррелей в сутки и вернуться, таким образом, к показателям августа. Картель отметил негативное влияние волатильности на рынок и снижение ликвидности. Решение было принято после того, как цены на нефть опустились ниже $ 100 за баррель. По условиям этих договоренностей в сентябре Россия должна нарастить добычу до 11 млн б/с. Несмотря на сокращение добычи нефти, Минэнерго США прогнозирует рост потребления «черного золота». Регулятор скорректировал прогноз цены нефти сорта Brent на 2022 год в сторону снижения — со $ 104,78 до $ 104,21 за баррель, потребление нефти и жидких углеводородов в мире в 2022 году составит 99,53 млн баррелей в сутки, что на 2,1 млн баррелей в сутки больше, чем в 2021 году.

Неоднозначная ситуация складывается на газовом рынке: по заявлениям официальных представителей государственной власти, газопровод «Северный поток 2» мощностью 55 млрд куб. м газа готов к работе. Однако будет ли запущен газ в Европу во многом зависит от решения Еврокомиссия по введению потолка цен на энергоносители из РФ. Однако РФ диверсифицирует направление газовых потоков, на Восточном экономическом форуме президент объявил, что Москва и Улан-Батор договорились о строительстве газопровода в Китай через Монголию, а «Роснефть» достигла договоренностей по поставкам нефти и нефтепродуктов в Монголию. Помимо строительства нового газопровода для торговли с Китаем будет использоваться магистраль «Сила Сибири 2». Все основные параметры сделки, включая цену и расчеты в рублях и в юанях в равной пропорции уже согласованы.
Корпоративные новости
Во Владивостоке 5−8 сентября прошел Восточный экономический форум, который охватил все сферы экономики страны. На форуме было объявлено продление субсидий на зимний период для авиастроительной отрасли, переживающей не лучшее время в силу ограничения полетов и нехватки комплектующих. В свою очередь, чтобы снизить влияние санкционных мер, «Аэрофлот» и Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК, входит в «Ростех») подписали соглашение о поставках 339 самолетов российского производства в 2023—2030 годах. Сумма соглашения ОАК и «Аэрофлота» составляет более 1 триллиона рублей.

Другим важным заявлением на Форуме было оглашение судьбы проекта «Сахалин — 2». Проект будет расширяться, основной акционер проекта — «Газпром» собирается построить на Сахалине завод по производству сжиженного природного газа. Помимо «Газпрома» в увеличении доли поставок газа в Азию по мере ухудшения ситуации с расчетами при продажах в Европу заинтересована компания НОВАТЭК. Для этого компания изучит возможность приобретения доли Shell (27,5%) в проекте «Сахалин-2».

Банковская сфера, в лице Сбербанка на форуме объявила, что Банку не потребуется докапитализация за счет государства, все проблемы компания решила сама. По словам Председателя правления Сбербанка, во вторую половину года прогнозируются позитивные финансовые результаты, положительная прибыль, фактически полностью сформированные резервы, которые были необходимы.

Единственной компанией, объявившей финансовые результаты на прошедшей неделе, стала «Мать и Дитя». За I полугодие общая выручка Группы выросла на 1,3% г/г до 12 159 млн руб., EBITDA снизилась на 5,8% г/г до 3 559 млн руб. Рентабельность EBITDA снизилась на 2,2 п. п. г/г до 29,3%. Чистая прибыль снизилась на 9,4% г/г до 2 393 млн руб.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился к доллару США и ослабел к евро, курс достиг 60,3 руб/долл (-0,66%), и 60,7 руб/ евро (+1,00%).

  • Доллар ослаб к евро до 1,00 долл/евро (+1,06%), к фунту доллар так же ослаб до 1,16 долл/фунт (+1,22%).
Доллар США
60,30
-0,66%
Евро
60,70
1,00%
Евро / Доллар США
1,00
1,06%
Фунт / Доллар США
1,16
1,22%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть упали на 5,98% до 91,51 долл./баррель. Цена на золото составила 1714,4 долл. за унцию (+1,19%).

  • Цена на платину выросла до 877,9 долл. (+7,02%), цена на палладий достигла 2159,8 долл. (+6,32%).
НЕФТЬ Brent, $
91,51
-5,98%
Палладий
2159,80
6,32%
ЗОЛОТО, $
1714,40
1,19%
Платина, $
877,90
7,02%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 2,14% до 2415 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос и составил 135,65 пунктов (+0,02%).

  • Индекс РТС снизился до 1261,7 пунктов (-1,55%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,74%

ОФЗ 26207

8,05%

ОФЗ 26218

8,79%

Индекс RGBI

135,65

МОСБИРЖА

2415,69

РТС

1261,65
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 9 сентября 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
ФосАрго 2021 и 1П 2022
КУПИТЬ PHOR
29.09.2022774178010,08%
КуйбышевАзот-ао
КУПИТЬ KAZT
29.09.2022428,2153,5%
КуйбышевАзот-ап
КУПИТЬ KAZTP
29.09.2022449,6153,34%
Новатэк ао, 1П2022
КУПИТЬ NVTK
05.10.20221157453,89%
Татнефть ао 1П 2022
КУПИТЬ TATN
07.10.202243332,717,55%
Татнефть ап 1П 2022
КУПИТЬ TATNP
07.10.202240832,718,02%
Самолет ао, 1П2022
КУПИТЬ SMLT
10.10.20223102411,32%
Белуга ао, 1П2022
КУПИТЬ BELU
11.10.202229751505,04%
Газпром ао, 1П2022
КУПИТЬ GAZP
07.10.2022243,951,0320,92%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26215
КУПИТЬ
16.08.202399,497,699%
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202499,6287,756%
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202598,4127,866%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.2026100,4517,969%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.2027100,9468,045%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202888,6758,397%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202991,6548,564%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203392,5798,985%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203488,7669,001%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203579,2379,027%
Новые возможности
Доступна новая услуга — маржинальная торговля – возможность покупать ценные бумаги, одолжив деньги у брокера.

Как подключить маржинальную торговлю?
  • В мобильном приложении «Ренессанс Кредит» перейдите в раздел «Инвестиции» и нажмите на ваш брокерский счёт.
  • Нажмите «Управление» → «Маржинальная торговля».
Чтобы подключить услугу, нужно пройти тестирование по маржинальной торговле.

Не ждите удобного случая или зачисления зарплаты – инвестируйте без ограничений за счёт маржинальной торговли!

Подключить услугу→

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресуhttps://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 0,5% от суммы сделки при покупке и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России