Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Выше ожиданий

Обзор рынка с 29 августа по 4 сентября 2022 года

Ситуация в мире

По данным GS Research, вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев сейчас составляет примерно один к трем. Риск рецессии от страны к стране разнообразен, по оценке аналитиков GS наибольший риск сохраняется у Еврозоны и Великобритании. Так, Goldman Sachs прогнозирует рецессию в Европе с годовым темпом падения на -0,3% и -0,6% в третьем и четвертом кварталах 2022 года. Несмотря на ожидание замедления экономики ЕС, рост безработицы пока не наблюдается, в июле показатель в еврозоне снизился до 6,6% с пересмотренного за июнь в 6,7%, сообщил Евростат. Однако в США уже видны первые плоды проводимого ФРС ужесточения монетарной политики — безработица в США в прошлом месяце достигла максимума за полгода, составив 3,7% по сравнению с 3,5% в июле. Количество рабочих мест в экономике США в августе увеличилось на 315 тысяч, при прогнозе роста на 298 тыс. Негативные данные о рынке труда подстегнули ожидания рецессии в стране, снижение индекса S&P 500 составило около 70 пунктов или 1,07% по итогам пятницы.

Индекс деловой активности (PMI) для производственного сектора Китая по-прежнему остается в диапазоне до 50 пунктов, что свидетельствует о замедлении деловой активности. Однако в августе прослеживается позитивная динамика — индекс составил 49,4 пункта по сравнению с 49 пунктами в июле. В январе-июле 2022 года совокупная прибыль крупных китайских промышленных предприятий снизилась на 1,1% в годовом измерении и составила 48,93 трлн юаней ($7,07 трлн), сообщает ГСУ страны.
Россия
Макростатистика

На неделе с 23 по 29 августа 2022 г. темпы снижения цен сохранились на уровне предыдущей недели (-0,16%). В годовом выражении инфляция снизилась до 14,31% г/г. Снижение цен на прошедшей неделе продолжилось во всех секторах потребительского рынка. Основной вклад в дефляцию вносят продовольственные товары (-0,24%) при удешевлении плодоовощной продукции (-3,57%). Занятость в России по-прежнему сохраняется на достаточно высоком уровне — уровень безработицы в РФ в июле 2022 года третий месяц подряд держится на историческом минимуме в 3,9%, снижение реальных заработных плат также замедлилось до 3,2% в июле против 6,1% г/г в июне. Консолидированный бюджет РФ в первом полугодии 2022 года исполнен с профицитом 2 трлн 829,5 млрд рублей. Ранее Минфин прогнозировал дефицит бюджета в первом полугодии в размере 1 трлн. 373,9 млрд. рублей. Профицит в первую очередь обоснован ростом нефтегазовых доходов на 69% по сравнению с июнем 2021 года. Поступление средств в бюджет позволяет государству оказывать поддержку в текущей ситуации основным отраслям РФ и системообразующим предприятиям.

Спад экономики РФ может оказаться в текущем году не настолько значительным, как ожидалось. Так, по июльскому макроэкономическому опросу ЦБ экономические агенты ожидали снижение ВВП на 6% в 2022 году, однако мы ожидаем пересмотра прогноза в лучшую сторону. По последним данным Минэкономразвития, спад ВВП России в июле замедлился до 4,3% в годовом выражении после 4,9% в июне, в январе-июле снижение составило 1,1% г/г. Позитивная динамика обоснована улучшением показателей добычи полезных ископаемых: +0,9% г/г после +1,4% г/г в июне, что обусловлено, прежде всего, позитивными тенденциями в добыче сырой нефти, включая газовый конденсат (+2,9% г/г в июле). Еще одним фактором замедления стала динамика сельского хозяйства: рост выпуска составил +0,8% г/г после +2,1% г/г в мае–июне. Также поддержку экономике оказало увеличение объемов работ в строительстве на 6,6% г/г после роста на 0,1% в июне. В транспортной отрасли и оптовой торговле сохраняется отрицательная динамика. Негативную динамику демонстрирует и банковский сектор. Хотя с февраля Банк России перестал раскрывать финансовый результат, первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин в интервью РБК сообщил об убытках банковского сектора в размере 1,5 трлн. рублей. Основной удар приняли крупнейшие российские банки, в основном, от досрочного закрытия хеджирующих позиций в производных финансовых инструментах и отрицательной переоценки по открытым валютным позициям. В отраслях обрабатывающей промышленности в июле наблюдалось замедление спада до -1,1% г/г после -4,7% г/г в июне. Обрабатывающая отрасль может продемонстрировать позитивную динамику и по итогам августа. Так, индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ по данным S&P Global в августе повысился до 51,7 пункта с 50,3 пунктов в июле.

Динамика ВВП и развитие российской экономики поддерживается за счет инвестиций в российский капитал. Инвестиции в основной капитал в России во втором квартале 2022 года выросли на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, по итогам первого полугодия — на 7,8% до 9,722 трлн рублей. Таким образом, несмотря на значительное санкционное давление многие российские проекты были профинансированы. Положительная динамика инвестиций в основной капитал РФ во втором квартале дает основания скорректировать прогноз за 2022 год в сторону уменьшения вероятного спада, считают в Минэкономразвития.
Сырьевой сектор
На фоне замедления развития основных экономик и риска рецессии, техкомитет ОПЕК+ понизил прогноз роста спроса на нефть в 2022 году до 3,1 млн б/с с 3,4 млн б/с. Также был снижен прогноз избытка предложения на рынке по итогам этого года до 400 тысяч баррелей в сутки с 900 тысяч ранее, сообщает Reuters.

На прошедшей неделе министры финансов стран G7 («Большой семерки») согласовали введение потолка цен на российские нефть и газ. Конкретные цифры будут раскрыты позже. Предполагается, что ограничение для сырой нефти будет действовать с декабря, для нефтепродуктов — с февраля. Средняя цена на нефть марки Urals в январе — августе 2022 года составила $ 82,13 за баррель, что на 26% выше $ 65,10 за баррель за аналогичный период 2021 года. В августе текущего года средняя цена на нефть Urals составила $ 74,73 за баррель при средней цене Brent $ 97,5/барр (спред $ 22/баррель). Как сообщил вице-премьер Александр Новак, в страны, которые поддержат предложение ограничить цены на российское топливо, нефть поставляться не будет.

На фоне усиления давления со стороны ЕС и США, Россия продолжает развивать взаимодействие с Китаем как с новым рынком сбыта российских энергоресурсов. Так, «Газпром» увеличил объем поставок газа на китайский рынок за восемь месяцев 2022 года на 60% по сравнению с 2021 годом. В целом экспорт «Газпрома» в страны дальнего зарубежья за аналогичный период сократился на 37,4% по сравнению с прошлым годом — до 82,2 миллиарда кубометров газа. Добыча Газпрома также снижается: в январе — августе 2022 года компания добыла 288,1 млрд куб. м газа, что на 14,6% меньше, чем в прошлом году. В пятницу, 2 сентября, Газпром полностью остановил подачу газа в Европу по трубопроводу «Северный поток». Данные о выявленных неисправностях направлены осуществляющей сервисное обслуживание компании Siemens Energy AG. Длительная остановка транспортировки газа может привести к очередному всплеску цен: в августе на фоне снижения поставляемых по трубопроводу объемов цена на газ достигала $ 3500 за куб. м.
Корпоративные события
Дивиденды
Несмотря на снижение добычи, совет директоров «Газпрома» рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию, что позитивно отразилось на динамике индекса Мосбиржи: после объявления новости после закрытия торгов во вторник, по итогам торгов в среду индекс вырос на 4%. Однако последнее слово остается за акционерами, заседание которых состоится 30 сентября. Газпром не единственная компания, которая готова платить дивиденды в текущей ситуации. Советы директоров «Русала» и «Белуги» рекомендовали акционерам выплатить дивиденды по итогам 1П 2022 года из расчета 0,02 доллара и 150 рублей на обыкновенную акцию соответственно. Также одобрили выплату дивидендов и акционеры «Трубной металлургической компании» (ТМК): за шесть месяцев текущего года дивиденд составит 9,68 руб. на акцию.

Отчеты
Группа «Самолет» (SMLT) опубликовала результаты за I полугодие 2022 г. Выручка компании удвоилась и составила 66,3 млрд руб, EBITDA выросла на 125% г/г до 18,3 млрд руб, рентабельность по EBITDA достигла рекордного уровня 27,7%. Дополнительным фактором роста финансовых показателей стала консолидация с начала года в отчетности финансовых результатов компании «СПБ Реновация». На фоне успешных результатов полугодия и восстановления спроса в сегменте доступного жилья, компания прогнозирует, что по итогам 2022 года в сегменте первичного рынка недвижимости продажи составят 1,3 млн квадратных метров на сумму более 200 млрд рублей, а EBITDA превысит 65 млрд рублей.

Группа «РусГидро» опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2022 г. Выручка группы выросла на 4,8% г/г и составила 214,7 млрд., EBITDA сократилась на 7,9% г/г до 61,11 млрд руб., главным образом, из-за роста на 15,4 млрд руб. затрат энергокомпаний Дальнего Востока на топливо. Чистая прибыль сократилась на 25,5% г/г до 30,01 млрд руб. Государственные субсидии, направленные Группе, составили 26,1 млрд руб.

Несмотря на убыток банковского сектора в первом полугодии, о котором упоминал Дмитрий Тулин, банк «Дом.РФ» в первом полугодии 2022 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,754 миллиарда рублей, сообщается в отчете компании. Чистые процентные доходы банка в первом полугодии выросли почти в два раза — до 23,219 миллиарда рублей.
Новости компаний
Ozon Global открывает турецкое представительство в Стамбуле. Компания намерена расширить ассортимент турецких товаров на маркетплейсе, в первом полугодии оборот товаров из Турции в Россию за аналогичный период год к году вырос в 3 раза.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России с предписаниями разрешила «Яндексу» приобрести Delivery Club, а VK — «Новости» и «Дзен», требования службы направлены на сохранение конкуренции на соответствующих рынках. Одним из требований антимонопольного ведомства является отсутствие каких-либо преимуществ для ресторанов и доставщиков, использующих сервис Яндекс. Еда, по отношению к другим агрегаторам заказов.
Валютный рынок
  • Рубль ослабел к доллару США и евро, курс достиг 60,70 руб/долл (+0,33%), и 60,1 руб/ евро (+0,03%).

  • Доллар укрепился к евро до 0,99 долл/евро (-1,2%), и к фунту до 1,15 долл/фунт (-2,47%).
Доллар США
60,70
0,33%
Евро
60,10
0,03%
Евро / Доллар США
0,99
-1,20%
Фунт / Доллар США
1,15
-2,47%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цена на нефть снизилась на 3,62% до 97,33 долл./баррель. Цена на золото составила 1694,2 долл. за унцию (-3,18%).

  • Цена на платину опустилась до 820,3 долл. (-3,81%), цена на палладий достигла 2031,5 долл. (-3,42%).
НЕФТЬ Brent, $
97,33
-3,62%
Палладий
2031,50
-3,42%
ЗОЛОТО, $
1694,20
-3,18%
Платина, $
820,30
-3,81%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи вырос на 8,8% и достиг 2 468,4 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос и составил 135,62 пунктов (+0,4%).

  • Индекс РТС увеличился до 1281,5 пунктов (+8%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,79%

ОФЗ 26207

8,19%

ОФЗ 26218

8,68%

Индекс RGBI

135,62

МОСБИРЖА

2468,40

РТС

1281,50
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 2 сентября 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Русская Аквакультура ао 1П 2022
КУПИТЬ AQUA
07.09.2022635,5152,36%
ТМК ао, 1П2022
КУПИТЬ TRMK
07.09.202289,849,6810,77%
ФосАрго 2021 и 1П 2022
КУПИТЬ PHOR
29.09.202278897809,76%
КуйбышевАзот-ао
КУПИТЬ KAZT
29.09.2022435,4153,45%
КуйбышевАзот-ап
КУПИТЬ KAZTP
29.09.2022462153,25%
Новатэк ао, 1П2022
КУПИТЬ NVTK
05.10.20221148,8453,92%
Татнефть ао 1П 2022
КУПИТЬ TATN
07.10.2022450,932,717,25%
Татнефть ап 1П 2022
КУПИТЬ TATNP
07.10.2022418,432,717,82%
Самолет ао, 1П2022
КУПИТЬ SMLT
10.10.20223130411,31%
Белуга ао, 1П2022
КУПИТЬ BELU
11.10.202230381504,94%
Газпром ао, 1П2022
КУПИТЬ GAZP
07.10.2022252,851,0320,19%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26215
КУПИТЬ
16.08.202399,3647,846%
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202499,4727,850%
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202598,1777,951%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.2026100,0278,096%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.2027100,4198,195%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202888,3118,482%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202990,9848,710%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203392,4549,004%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203488,4889,043%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203579,1739,036%
Новые возможности
Доступна новая услуга — маржинальная торговля – возможность покупать ценные бумаги, одолжив деньги у брокера.

Как подключить маржинальную торговлю?
  • В мобильном приложении «Ренессанс Кредит» перейдите в раздел «Инвестиции» и нажмите на ваш брокерский счёт.
  • Нажмите «Управление» → «Маржинальная торговля».
Чтобы подключить услугу, нужно пройти тестирование по маржинальной торговле.

Не ждите удобного случая или зачисления зарплаты – инвестируйте без ограничений за счёт маржинальной торговли!

Подключить услугу→

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресуhttps://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 0,5% от суммы сделки при покупке и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России