Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Монетарная дивергенция

Обзор рынка с 22 по 28 августа 2022 года

Ситуация в мире

Центральные банки по всему миру продолжают ужесточать денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией. Так, на прошедшей неделе, банк Южной Кореи повысил учётную ставку до 2,5% (пред. 2,25%). %). А в пятницу 26 августа в своей «ястребиной» речи глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк США будет «решительно» использовать инструменты для борьбы с инфляцией, несмотря на вероятные негативные последствия для рынка труда, бизнеса и домохозяйств. Пауэлл ожидает дальнейшее повышение ставки до тех пор, пока инфляция не приблизится к своей долгосрочной цели в 2%. Американский фондовый рынок негативно отреагировал на заявление главы ФРС, показав снижение по индексу S&P на 140 пунктов с уровня 4200 до значения 4060. Тем временем, Народный банк Китая, с целью стимулирования экономики на фоне продолжающихся жестких коронавирусных ограничений снизил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год до 3,65% годовых с 3,7%. Кроме того, Китай выделил дополнительные 1 трлн юаней ($ 146 млрд) для финансирования расходов на инфраструктуру. Эта поддержка, вероятно, не будет настолько сильной, чтобы противостоять ущербу от очередной вспышки Covid и снижения на рынке недвижимости, а сможет только частично компенсировать экономический спад.

Спад деловой активности по всему миру подтверждается и другими показателями, опубликованными на прошлой неделе. Composite PMI в Великобритании упал до 50,9 в августе с 52,1 в июле, и достиг самого низкого уровня с февраля 2021 года. В то время как активность в секторе услуг оставалась почти такой же, как и месяцем ранее, производственный компонент упал до 46,0 в августе с июльского значения 52,1. Composite PMI во Франции в августе сократился впервые за полтора года, до 49,8 пункта — минимум с февраля 2021 года. В июле PMI составлял 51,7 пункта. Значения ниже 50 означают спад деловой активности. Индекс PMI в секторе услуг США по итогам августа упал до 44,1 пунктов — значительно сильнее ожиданий. Деловая активность в американской экономике находится на минимальном уровне с июня 2020 года. На этом фоне участники рынка вновь начинают опасаться полномасштабной рецессии в США. Объем продаж новых домов в США в июле упал на 12,6% м/м и составил 511 тыс., что является минимумом с января 2016 года, сообщило министерство торговли. Белый дом США объявил, что спишет часть студенческого долга правительства США примерно для 43 млн американцев. Почти у 20 млн заемщиков будет аннулирована вся сумма кредита, а у 23 млн будет аннулировано либо $ 10 000, либо $ 20 000 в зависимости от уровня дохода и других факторов. Главным бенефициаром этой поддержки скорее всего будет средний класс, исходя из критериев уровня дохода и величины задолженности.

В Европе усугубляется энергетический кризис, Газпром объявил, что «Северный поток» полностью остановится на профилактику с 31 августа по 2 сентября. В июле поставку газа уже приостанавливали из-за ремонтных работ, после чего трубопровод возобновил работу всего на 20% мощности, страны Европы, в частности Германия, пытаются заполнить хранилища до наступления зимы и срочно найти альтернативные источники поставки газа. На прошлой неделе закрылось несколько крупных цинковых и алюминиевых заводов в Еврозоне из-за роста цен на электроэнергию. На этой неделе скачок цен на газ до $ 3200 за 1 тыс.куб. м привел к простою производителей удобрений в Норвегии, Великобритании и Польше, так как те не имели возможности переложить цены на своих клиентов-фермеров. Из-за нехватки удобрений в следующем году может снизиться урожайность сельскохозяйственных культур.
Россия
Макростатистика

По данным Росстата, дефляция в России за период с 16 по 22 августа 2022 года составила 0,15%. Неделей ранее в РФ наблюдалась дефляция на уровне 0,13%. В годовом выражении инфляция с 16 по 22 августа замедлилась до 14,6% против 14,87% неделей ранее. В России еще никогда прежде не было годовой дефляции, однако месячная дефляция уже была зарегистрирована ранее в июне 2022 года на уровне 0,35%. Одним из серьёзных последствий продолжающейся дефляции считается дефляционная спираль – процесс, при котором снижение цен вызывает сокращение объема инвестиций в экономику и дальнейшее ее снижение, что реализуется в повторном падении спроса и снижении цен. Однако мы считаем, что в настоящее время нет риска возникновения этой проблемы, поскольку российская экономика сейчас идёт по пути «структурной трансформации», о которой весной говорила Эльвира Набиуллина: происходит переориентация производства в части поиска новых контрагентов и рынков сбыта. Инфляционные ожидания населения РФ в августе выросли с 10,8% до 12%. Их рост ускорился на фоне индексации тарифов ЖКХ в июле и восстановления кредитования (ипотечное +1,3% м/м, потребкредиты +0,7% м/м).

Также, на этой неделе Росстат скорректировал оценку динамики промышленного производства за II квартал. По уточненным данным снижение промпроизводства в июне 2022 года составило 2,4% (вместо 1,8%), в мае - 2,4% (вместо 1,7%), в апреле - 2,6% (вместо 1,6%). При этом снижение в июле замедлилось до 0,5%.

Товарооборот с Китаем

Россия уже третий месяц подряд остается крупнейшим поставщиком нефти в Китай. Россия экспортировала в Китай 7,15 млн. тонн нефти (+7,6% г/г), свидетельствуют данные таможенного управления КНР. С начала года экспорт нефти в Китай составил 48,45 млн. тонн (+4,4% г/г). Помимо этого, Китай нарастил ввоз золота из России более чем в 8 раз после вступления в силу западного эмбарго на импорт российского золота. В июле Россия импортировала в Китай золота на $109 млн — в 8,6 раза больше, чем в июне, следует из данных КНР.

Импортозамещение

По ожиданиям Министерства цифрового развития к 2024 году госсектор в 3,4 раза увеличит расходы на российское ПО относительно последних трех лет. Доля расходов госкомпаний на отечественный софт составит 80% от всех затрат на IT и может превысить 650 млрд руб.
Евразийский экономический союз (ЕАЭС) принял решение о создании Евразийской перестраховочной компании (ЕПК). Целью ЕПК станет страхование экспортных поставок и рисков, которые нельзя перестраховать в развитых странах. Премьер-министр Михаил Мишустин сообщил, что страны ЕАЭС активно переходят на расчеты в национальных валютах. По его словам, этот показатель уже достиг 75%.
Новости компаний
На прошедшей неделе сильные результаты опубликовали несколько компаний:
  •  EBITDA Ozon впервые вышла на положительные значения во II квартале. Рост GMV составил +92% г/г, число заказов увеличилось на +121% г/г, общая выручка возросла на +58% г/г.
  •  Выручка «Белуги» в I полугодии увеличилась на +36,7% г/г до 42,1 млрд руб., показатель EBITDA вырос на +93,7% г/г до 7,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на +96,8% г/г до 2,3 млрд руб.

Однако, некоторые компании показали слабую динамику по итогам I полугодия:
  • Чистый убыток «М.Видео» в I полугодии 2022 года возрос на 31% и составил 3,747 млрд руб за счет роста процентных расходов. Общие продажи группы выросли на 1,5%, до 262,2 млрд руб. Группа не планирует открывать новые магазины до конца текущего года.
  • Чистая прибыль «TCS Group» в I полугодии 2022 года оказалась на минимальном уровне за последние 5 лет. Несмотря на то, что "Тинькофф" оставался прибыльным в обоих кварталах 2022 года, абсолютный показатель не раскрыт. Во II квартале чистый процентный доход увеличился на 31% г/г до 52,2 млрд руб. Комиссионные доходы выросли на 64% г/г до 32,2 млрд. руб. Число активных клиентов (всего) выросло до 24,3 млн. (+46% г/г, +7% кв/кв).

Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление дочернего предприятия "Газпром нефти" о переводе в российскую юрисдикцию совместного предприятия с Shell - Salym Petroleum Development N.V.

Совет директоров «Татнефти» утвердил обновленную стратегию до 2030 года. Компания планирует потратить на инвестиции сумму более 1 трлн руб., большая часть из которой пойдет на проекты в области разведки и добычи, переработки и развития нефтегазохимического комплекса.

VK приобретает 100% Delivery Club и выходит из состава участников "О2О Холдинг" (совместное предприятие VK и Сбера). Закрытие сделки запланировано до конца 2022 года после получения ряда регуляторных одобрений. В дальнейшем VK планирует передать Delivery Club Яндексу в рамках сделки по приобретению контентных платформ Дзен и Новости.
Правительство докапитализирует РЖД почти на 22 млрд руб. для развития железнодорожной инфраструктуры, сообщается в постановлении Правительства на сайте правовой информации. Единственным акционером РЖД является государство.

Совет директоров «НОВАТЭК» рекомендовал к выплате дивиденды за I полугодие 2022 года в размере 45 руб. на одну обыкновенную акцию.

МосБиржа планирует возобновить вечернюю сессию на рынке акций в сентябре 2022 года, об этом сообщил директор департамента рынка акций биржи. Ранее к вечерней сессии вернулась срочная секция торговой площадки.
Валютный рынок
  • Рубль ослабел к доллару США и евро, курс достиг 60,50 руб/долл (+2,36%), и 60,08 руб/ евро (+0,61%).
  • Доллар укрепился к евро до 0,9961 долл/евро (-0,73%), и к фунту до 1,175 долл/фунт (+0,17%).
Доллар США
60,50
2,36%
Евро
60,08
0,61%
Евро / Доллар США
1,002
-0,73%
Фунт / Доллар США
1,175
-0,67%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цена на нефть выросла на 4,41% до 100,99 долл./баррель. Цена на золото составила 1749,80 долл. за унцию (-0,74%).
  • Цена на платину опустилась до 852,80 долл. (-4,06%), цена на палладий достигла 2103,52 долл. (+5,46%).
НЕФТЬ Brent, $
100,99
4,41%
Палладий
2103,52
5,46%
ЗОЛОТО, $
1749,80
-0,74%
Платина, $
852,80
-4,06%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи вырос на 3,35% и достиг 2 268,89 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос и составил 135,06 пунктов (+0,06%).
  • Индекс РТС снизился до 1186,51 пунктов (-0,31%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
8,00%
ОФЗ 26207
8,15%
ОФЗ 26218
8,50%

Индекс RGBI

135,06
МОСБИРЖА
2268,89
РТС
1186,51
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 25 августа 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Русская Аквакультура ао 1П 2022
КУПИТЬ AQUA
07.09.2022604,5152,48%
ФосАрго 2021 и 1П 2022
КУПИТЬ PHOR
29.09.202278627809,92%
КуйбышевАзот-ао
КУПИТЬ KAZT
29.09.2022430153,49%
КуйбышевАзот-ап
КУПИТЬ KAZTP
29.09.2022436,2153,44%
Новатэк ао, 1П2022
КУПИТЬ NVTK
05.10.20221140,8453,94%
Татнефть ао 1П 2022
КУПИТЬ TATN
07.10.2022446,932,717,32%
Татнефть ап 1П 2022
КУПИТЬ TATNP
08.10.2022412,932,717,92%
Самолет ао, 1П2022
КУПИТЬ SMLT
10.10.20222936,5411,4%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26215
КУПИТЬ
16.08.202399,5597,614%
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202499,5187,819%
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202597,9478,034%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202699,88,164%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.2027100,0968,288%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202887,25458,739%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202990,4368,827%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203392,3189,024%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203488,599,025%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203579,1319,040%
Новые возможности
Доступна новая услуга — маржинальная торговля – возможность покупать ценные бумаги, одолжив деньги у брокера.

Как подключить маржинальную торговлю?
  • В мобильном приложении «Ренессанс Кредит» перейдите в раздел «Инвестиции» и нажмите на ваш брокерский счёт.
  • Нажмите «Управление» → «Маржинальная торговля».
Чтобы подключить услугу, нужно пройти тестирование по маржинальной торговле.

Не ждите удобного случая или зачисления зарплаты – инвестируйте без ограничений за счёт маржинальной торговли!

Подключить услугу→

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресуhttps://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия по сделкам с иностранной валютой в размере 0,5% от суммы сделки при покупке и 0,1% от суммы сделки при продаже. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России