Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Инверсия в Treasuries

Обзор рынка с 1 по 7 августа 2022 года

Мир

Пока в США говорят о «необходимом замедлении экономики» ввиду высокой инфляции, composite PMI (отражает ежемесячную динамику двух индексов деловой активности: сферы услуг и промышленности) за июль составил 47,7 против 52,3 в июне. Индекс PMI сферы услуг США за июль составил 47,3 против 52,7 в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении деловой активности. В Еврозоне composite PMI за июль составил 49,9 против 59,4 в июне, services PMI за июль составил 51,2 против 50,6 в июне. В Британии composite PMI за июль составил 52,1 против 52,8 в июне, services PMI за июль составил 52,6 против 53,3 в июне. Высокий уровень инфляции вынуждает Центральные Банки продолжать ужесточение монетарной политики, несмотря на некоторое замедление деловой активности. Так, Центральный Банк Англии поднял ставку на 50 б.п. до 1,75% с целью борьбы с инфляцией в Британии, которая находится на рекордно высоком уровне 9,4% (июнь). ЦБ Англии пересмотрел свой прогноз по инфляции, если в прошлый раз регулятор ожидал пик инфляции осенью в диапазоне 11−12%, то теперь прогноз был повышен до 13,3% в октябре.

На прошедшей неделе вышла статистика по рынку труда США: уровень безработицы снизился в июле до 3,5% (прогноз 3,6%), количество новых рабочих мест увеличилось до рекордных +528 тыс. за месяц. Сильные данные по рынку труда могут стать основанием для дальнейшего ужесточения риторики ФРС и, как следствие, постепенного замедления экономического роста. Несмотря на восстановление рынка труда, на текущий момент риск рецессии в стране сохраняется: наблюдаемая инверсия в Казначейских бумагах США стала еще более явной на прошедшей неделе. Так, спред доходностей 2Y и 10Y Treasuries увеличился с 22 б.п. до 41 б.п. в период с 29 июля по 5 августа (доходность двухлетних бумаг 3,24% против десятилетних 2,83%).

На прошедшей неделе наблюдалась повышенная волатильность на Азиатских площадках. Причиной стало посещение Тайвани спикером нижней палаты конгресса США Нэнси Пелоси в рамках турне по Азии. Белый дом призывал не рассматривать визит как провокацию, однако Китай всё же начал в ответ военные учения. Во вторник и среду китайские акции закрылись небольшим снижением (3.08. SSE — 2,26%, 4.08. SSE — 0,71%), однако уже в четверг акции Гонконга и Китая отыграли падение (HSI +2,06%, SSE +0,8%).
Российские новости
ЦБ опубликовал доклад о денежно-кредитной политике РФ. Регулятор пересмотрел вверх прогноз ВВП - спад российской экономики в 2022 году может составить 4-6% вместо 8-10%, прогнозируемых ранее. Инфляция в РФ в годовом выражении, по оценке Минэкономразвития, за 10 дней с 23 июля по 1 августа составила 15,3%, дефляция за прошедшую неделю составила 0,14%. Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в июле 2022 года составил 50,3 пункта, опустившись с июньских 50,9 пункта. В июле 2022 года индекс PMI сферы услуг России составил 54,7 пункта, поднявшись с июньского значения 51,7 пункта. Рост объемов производства услуг происходил на фоне увеличения притока новых заказов и усиления внутреннего спроса.

Также на прошедшей неделе ЦБ объявил о том, что будет содействовать ускорению «естественного процесса девалютизации» в России и принимать меры для сокращения банковских операций в долларах и евро. В связи с этим банки ускорят повышение комиссий за хранение валюты, что может стать фактором укрепления курса рубля.

Коронавирус возвращается, в России впервые с 1 апреля выявили более 18 000 случаев заражения за сутки. Пока ни о каких ограничениях не говорится, но к повышению риска введения нового локдауна могут быть восприимчивы цены на энергоресурсы и акции компаний транспортной отрасли.
Товарно-сырьевой сектор
Объем дополнительных нефтегазовых доходов, связанных с ростом цен на нефть, в июле оказался ниже запланированного на 74,7 млрд руб., сообщил Минфин. Общий объем нефтегазовых доходов в июле составил 770,5 млрд руб., что на 22,5% ниже июля 2021 г. Возможными причинами снижения могут быть: сокращение потребления российских энергоресурсов странами ЕС и США, медленная переориентация на азиатские рынки, а также снижение цен на нефть в июле на 6,75%. Снижение наблюдается и сейчас, так в четверг стоимость нефти Brent снизилась больше, чем на 2%, опустившись ниже $95 впервые с середины июля, несмотря на решение ОПЕК+ касательно небольшого повышения добычи нефти на 100 000 баррелей в сутки в сентябре, а также неготовности Саудовской Аравии и ОАЭ значительно повышать добычу нефти до обострения энергетического кризиса зимой. Основным фактором снижения цены на нефть на этой неделе было усиление рисков из-за надвигающейся рецессии.  Что касается прочих российских энергоресурсов, то в ЕС с 1 августа начал действовать запрет на импорт российского угля. По данным Минэнерго РФ, на страны ЕС приходилось 21,8% экспорта угля из России (около 49 млн т). Помимо нефти и угля, глава Минпромторга России отметил снижение экспорта металлургов во втором квартале 2022 года на ~20% (по отношению к первому кварталу). Наблюдается существенный спад внутреннего потребления – в результате загрузка мощностей по отрасли снизилась в среднем с 93% до 80%.
Новости компаний
3 августа в складском комплексе Ozon на Новой Риге в Московской области произошел пожар, который в конечном итоге распространился на площадь 55 000 квадратных метров. Как сообщили во Всероссийском союзе страховщиков, горящий склад Ozon и его содержимое застрахованы на 17 млрд руб. Также OZON отметил, что недавний пожар на складе не несет существенных рисков для ее ликвидности и операционной деятельности.

«Норникель» провел пилотную эмиссию цифровых финансовых активов (ЦФА) на блокчейн-платформе Атомайз. Объем выпуска ЦФА соответствуют размеру кредиторской задолженности компании перед поставщиком производственного оборудования. Этот актив представляет собой безусловное финансовое обязательство «Норникеля» осуществить выплату денежных средств инвестору (держателю ЦФА) в размере и в дату, определенные решением о выпуске ЦФА.

Как сообщает Коммерсант, Правительство РФ выделило 130 млрд руб. льготных кредитов Яндексу, VK и Ozon для погашения еврооблигаций. Предоставленные кредиты призваны помочь разрешить вопрос с облигациями, сохранив денежные средства компаний для дальнейшего развития бизнеса.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился к доллару США, курс достиг 60,47 руб/долл (- 1,7%).
  • Евро немного ослабел к доллару до 1,02 долл/евро (-0,5%).
Доллар США
60,47
-1,7%
Евро
61,54
3,37%
Евро / Доллар США
1,02
-0,5%
Фунт / Доллар США
1,21
-0,91%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть снизились на 10,7 % до 95,59 долл./баррель. На цены оказывает давление риск рецессии в США.
НЕФТЬ Brent, $
95,59
-10,7%
Нефть WTI
89,81
-7,71%
ЗОЛОТО, $
1773,99
1,03%
Платина, $
933,50
5,01%
Российские индексы:
  • Индекс Мосбиржи за прошедшую неделю потерял в стоимости -6,10%, котировки опустились до 2054,29 пунктов в пятницу.
РЕПО (МОСБИРЖА)
7,4%
ОФЗ 26207
8,2%
ОФЗ 26218
8,53%

Индекс RGBI

135,94
МОСБИРЖА
2054,29
РТС
1072,31
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 5 августа 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Банк Санкт-Петербург ао, 1П2022
КУПИТЬ BSPB
29.08.202286,0211,817,07%
Банк Санкт-Петербург ап, 1П2022
КУПИТЬ BSPBP
29.08.202213,050,117,16%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26215
КУПИТЬ
16.08.202399,0318,05%
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202498,7918,26%
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202596,6228,499%
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202697,96858,707%
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202798,5398,724%
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202885,9859,011%
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202989,2929,054%
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203391,8799,086%
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203487,8449,133%
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203578,4339,136%

Мы запустили розыгрыш финансовых настольных игр среди подписчиков телеграм-канала «Ренессанс Инвестиции».


В телеграм-канале мы:

  • Раскрываем секреты успешных инвестиций и управления финансами
  • Даем ежедневную аналитику по финансовому рынку
  • И разыгрываем популярные финансовые игры с 12 июля по 16 августа

Настольные игры «Монополия», «Margingame» и «Экономикус» — это возможность попробовать себя в роли инвестора и торговать акциями на бирже, не рискуя финансами в реальности.


А еще способ провести время в кругу семьи и друзей с пользой для кошелька.


Чтобы получить игру в подарок необходимо:


  1. Быть подписчиком телеграмм-канала «Ренессанс Инвестиции»
  2. Нажать на кнопку «Участвовать в акции»
Подробные правила акции.

Подписаться →

Управляйте своими финансами эффективно вместе с «Ренессанс Кредит»!



Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия за продажу и покупку иностранной валюты в размере 0,15% от суммы сделки. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России