Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Doctor Copper

Обзор рынка с 11 по 17 июля 2022 года

Макроэкономика

Мир

Глобальный фондовый рынок испытывает давление после публикации данных по инфляции в США за июнь (9,1% г/г против 8,6% в мае текущего года). Восходящий инфляционный тренд наблюдается также и в ЕС — Еврокомиссия ухудшила прогноз по инфляции в ЕС в 2022 году с 6,8% до 8,3%. Для борьбы с инфляцией, МВФ рекомендовал Центральным Банкам большинства стран решительно ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП). В условиях все возрастающего инфляционного давления повышение ставки ФРС может происходить более высокими темпами, чем ожидалось. Как заявил Джером Пауэлл, руководство ФРС США ожидает, что базовая процентная ставка достигнет 3−3,5% к концу 2022 года. Ужесточение ДКП и повышение ключевых ставок Центробанками ведущих экономик мира на среднесрочном горизонте поможет снизить инфляцию, однако негативно отразится на экономическом росте мировой экономики. На фоне рекордно высокой инфляции и нарушения логистических цепочек поставок риск рецессии растёт, что влечёт за собой отток капитала из рискованных активов. Динамика цен на медь подтверждает рыночные настроения — 15 июля цены на металл упали ниже $ 7500 за тонну впервые за 1,5 года. Так как медь используется в большинстве секторов экономики — от электроники до домостроения, снижение цен на этот металл зачастую предвещает замедление экономического роста (Doctor Copper).

Россия

По данным Банка России профицит счёта текущих операций в июне составил более $ 28 млрд, что намного выше средне исторического уровня. За первые 2 квартала 2022 года положительное сальдо текущего счёта составило $ 138,5 млрд, что в 3,5 раза больше, чем в первой половине 2021 г. Как отмечает ЦБ, это указывает на продолжающийся значительный рост экспорта при снижении импорта в страну, что может являться фактором дальнейшего укрепления рубля. Так, по результатам июльского макроэкономического опроса Банка России прогноз курса рубля на 2022 год был улучшен до 70,4 руб/долл с 75 руб/доллар по результатам июньского опроса. В данном опросе также представлены прогнозы основных макроэкономических параметров: по мнению экспертов, инфляция в 2022 году может вырасти до 15,0% и достигнуть 6,1% в 2023 году. На текущий момент, инфляция в июне составила 15,9% в годовом выражении против 17,1% в мае. По прогнозу ключевая ставка в 2022 г будет установлена на уровне 11% и опустится до 7,5% в 2023 г. Прогноз по ВВП также был пересмотрен — снижение показателя в 2022 и 2023 годах может составить 6% и 1,3% соответственно.

Санкционное давление продолжается, Канада расширила существующие ограничения, под санкции попали: черная металлургия, производство готовых металлоизделий, электроники, компьютеров, оптики, электрического оборудования, прицепов и полуприцепов, транспортных средств, в том числе наземный транспорт и трубопроводы. На прошедшей неделе некоторые санкционные меры, введенные против России, были отменены. Так, Вашингтон снял санкции с бывшей «дочки» «Газпрома» Gazprom Germania. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США разрешило проводить с Россией транзакции, связанные с поставками продовольствия, удобрений, лекарств и медицинского оборудования.
Государственные меры
На этой неделе Президент РФ Владимир Путин подписал ряд законопроектов, среди которых расширение льгот для IT отрасли. Теперь воспользоваться льготным налоговым режимом, предусматривающим нулевую ставку налога на прибыль до 31 декабря 2024 года и снижение ставки страховых взносов до 7,6% сможет большее число компаний. Другой законопроект направлен на российские компании, испытывающие трудности с исполнением обязательств по еврооблигациям. Такие компании до конца 2022 года смогут выпустить в упрощенном порядке «замещающие» локальные облигации. Данная инициатива может решить проблему платежей по еврооблигациям, возникшую на фоне введения санкций против РФ. Президент России также подписал закон, направленный на противодействие возможности использования цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав (УЦП) в качестве средства платежа.
Корпоративные новости
Петропавловск запросил приостановку листинга обыкновенных акций, гарантированных конвертируемых облигаций с купонной ставкой 8,25% и сроком погашения до 2024 года, а также приостановку торгов на Лондонской фондовой бирже. Московская Биржа ограничила расчеты по акциям иностранного эмитента Petropavlovsk с 13 июля, с 15 июля расчеты были прекращены.

Рейтинговое агентство «АКРА» повысило рейтинг ПАО «Мегафон» и его облигаций до уровня «АА+(RU)» со «стабильным» прогнозом. Повышение рейтинга вызвано снижением общего объема долга компании, Сохранением высокого уровня ликвидности, ожидаемым положительным свободным денежным потоком в прогнозном периоде на фоне консервативной финансовой политики. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг группы компаний QIWI plc на уровне ruA. По рейтингу сохранён «развивающийся» прогноз. Подтверждение рейтинга отражает высокие финансовые результаты деятельности Группы на фоне высокой оценки ликвидности компании и низкого уровня долговой нагрузки.

«Магнит» уведомил власти Великобритании и Лондонскую фондовую биржу (LSE) о делистинге своих ГДР. Предполагается, что делистинг и отмена допуска ГДР к торгам на LSE вступят в силу 30 августа 2022 года. Держатели GDR имеют право конвертировать их в акции ПАО «Магнит» в порядке, предусмотренном депозитарным соглашением, и с учетом обязательных требований, предусмотренных законодательством РФ.

Совет директоров АФК «Система» рекомендовал собранию акционеров не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года, сообщила компания. По данным пресс-релиза, решение принято с учетом сохраняющейся высокой рыночной волатильности и приоритетности обеспечения финансовой устойчивости и достаточной ликвидности корпорации.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился к доллару США и евро, курс достиг 58,3 руб/долл (-4,3%), и 58,6 руб/ евро (-6%).
  • Доллар ослабел к евро до 1,01 долл/евро (+0,98%) и укрепился к фунту до 1,18 долл/фунт (-1,7%).
Доллар США
56,70
-7,35%
Евро
57,10
-7,90%
Евро / Доллар США
1,01
0,98%
Фунт / Доллар США
1,18
-1,7%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цена на нефть снизилась на 4,9% до 101,7 долл./баррель. Цена на золото составила 1 704,3 долл. за унцию (-2,1%).
  • Цена на платину снизилась до 858,5 долл. (-5,7%), цена на палладий снизилась до 1876,5 долл. (-6,3%).
НЕФТЬ Brent, $
101,7
-4,9%
Палладий, $
1876,5
-6,3%
ЗОЛОТО, $
1704,3
-2,1%
Платина, $
858,5
-5,7%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 4,97% и достиг 2 099 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) снизился незначительно и составил 134,4 пункта (-0,46%).
  • Индекс РТС вырос до 1157,2 пунктов (+1,65%). Один из факторов роста — укрепление рубля.
РЕПО (МОСБИРЖА)
9,24%
ОФЗ 26207
8,79%
ОФЗ 26218
8,85%

Индекс RGBI

133,4
МОСБИРЖА
2099,64
РТС
1157,2
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 15 июля 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Сургутнефтегаз ао, 2021 г.
КУПИТЬ SNGS
18.07.202224,550,83,26%
Сургутнефтегаз ап, 2021 г.
КУПИТЬ SNGSP
18.07.202233,984,7313,92%
Ростелеком ао, 2021 г.
КУПИТЬ RTKM
18.07.202264,54,567,07%
Ростелеком ап, 2021 г.
КУПИТЬ RTKMP
18.07.202263,554,567,18%
Банк Санкт-Петербург ао, 1П2022
КУПИТЬ BSPB
29.08.202278,7411,8115,00%
Банк Санкт-Петербург ап, 1П2022
КУПИТЬ BSPBP
29.08.202213,450,110,82%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26215
КУПИТЬ
16.08.202399,0318,05
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202498,7918,26
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202596,6228,499
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202697,96858,707
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202798,5398,724
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202885,9859,011
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202989,2929,054
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203391,8799,086
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203487,8449,133
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203578,4339,136

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия за продажу и покупку иностранной валюты в размере 0,15% от суммы сделки. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России