Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Предпосылки рецессии

Обзор рынка с 27 июня по 3 июля 2022 года

Сырьевые рынки и новые санкции

Несмотря на то, что Россия — один из крупнейших мировых производителей и экспортеров золота с долей рынка 9% от мирового производства, США, Канада и другие страны «Большой семерки» (G7) с 28 июня ввели запрет на импорт российского золота (ограничение не распространяется на раннее ввезенное золото из РФ). По данным Минфина, доля экспорта в общем объеме производства российских золотодобывающих компаний составила 87% в 2021 году (всего было произведено 346,4 т золота). На этом фоне, акции российских компаний золотодобытчиков торговались в «красной зоне».

На фоне лишения России статуса участника режима наибольшего благоприятствования в торговле, США также повышает пошлины до 35% в отношении более чем 570 групп товаров из России на сумму около $ 2,3 млрд, импорт которых не был запрещен. Эти меры будут действовать до 1 января 2024 года.

Компания «Русал» возвращается к привязке цен на алюминий для некоторых потребителей из России к котировкам контракта на алюминий Лондонской биржи металлов (LME). В конце марта, по рекомендации Минпромторга, компания зафиксировала цены для российских потребителей на уровне февраля 2022 года.

На последнем заседании, страны ОПЕК+ приняли решение совокупно увеличить добычу нефти в августе на 648 тыс. баррелей в сутки, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, ОПЕК+ не стал менять утвержденные в прошлом месяце параметры соглашения на август.

28 июня концерн «Камаз» и его дочерние предприятия попали в SDN-лист Управления по контролю за иностранными активами (OFAC). Попадание в санкционный лист может затруднить доступ компании к компонентам иностранного производства, включая продукцию китайских производителей.
Дефолт
В ночь на 27 июня истек 30-дневный льготный период для выплаты купонов по внешним обязательствам РФ на сумму $ 100 млн. Внешний госдолг по состоянию на 1.04.2022 составил $ 57млрд, 65% из которого составляют еврооблигации. В связи с введением санкций, платежи по внешнему долгу стали технически невозможными. При наступлении события дефолт, страна, как правило, получает дефолтный рейтинг от ведущих международных рейтинговых агентств. Вслед за суверенным рейтингом страны следует снижение корпоративных рейтингов. В связи с чем, выпуск и обслуживание корпоративного долга становится дороже. Однако, на фоне введения санкций, крупнейшие международные рейтинговые агентства отозвали рейтинги России и ряда российских компаний. Данная ситуация является уникальной в своем род, что будет стимулировать отечественные компании искать иные источники финансирования, стоимость заимствований, вероятно, станет дороже.
Макроэкономика
По всему миру возрастает обеспокоенность по поводу общемирового экономического спада. ВВП США в 1 квартале 2022 года снизился на 1.6% г/г, хуже изначальной оценки в 1.5% г/г, свидетельствуют данные Бюро экономической статистики США. Технически, рецессия происходит при падении ВВП в течение двух кварталов подряд. Экономический спад может привести к дальнейшему падению спроса на промышленные металлы, углеводороды и коррекциям на фондовых рынках. Также наблюдается падение сектора недвижимости в США, Канаде и Новой Зеландии. В США с апреля по май 2022 г. объем строительства нового жилья сократился на 14,4%, что является самым крупным ежемесячным снижением с начала пандемии. Показатель отражает уровень уверенности в росте рынка жилья и является опережающим экономическим индикатором.

По оценке Минэкономразвития, ВВП РФ в мае упал на 4,3% г/г после снижения на 2,8% в апреле, По итогам первых пяти месяцев года рост ВВП составил 0,5% г/г. Индекс промышленного производства в январе-мае 2022 г. составил 102,8%. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. В мае 2022 г. по сравнению с маем 2021 г. — 98,3% - данные Росстата. Индекс предпринимательской уверенности упал до минус 0.3% в добывающей отрасли и до минус 3% в обрабатывающем производстве. Есть и хорошие новости. По данным Минэкономразвития, с 18 по 24 июня цены не изменились (0,00% после -0,12% и -0,14% двумя неделями ранее). В годовом выражении инфляция по состоянию на 24 июня снизилась до 16,22% г/г (на 17 июня: 16,42% г/г).
Корпоративные новости
На прошедшей неделе рынок ощутил шок после того, как акционеры ПАО «Газпром» неожиданно приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. СЕО компании заявил, что приоритетом «Газпрома» является реализация инвестиционной программы. Акции компании упали на 30,46% по итогам торгового дня 30 июня и продолжили падение на 7% на следующий день. Среди других компаний, акционеры которых объявили решение не выплачивать дивиденды на прошедшей неделе оказались «Сбербанк», «Россети», «Мечел» и «ЧМК» (входит в группу «Мечел»), «OR Group».

Тем временем, совет директоров ПАО «Транснефть» рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в размере 10 497,36 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию (доходность на 29.06.22 ~8,5%). А акционеры ПАО «Роснефть» на годовом собрании одобрили рекордные суммарные дивиденды за 2021 год в размере 41,66 рубля на акцию (доходность на 30.06.22 ~11,5%), из них на финальные приходится 23,63 рубля на акцию, сообщила компания.

ПАО «Московская биржа» с 30 июня исключит из баз расчета индексов обыкновенные акции Petropavlovsk PLC в связи с их переводом 28 июня из первого котировального списка в третий.

Госдума одобрила в 3-м чтении закон о конвертации депозитарных расписок на акции российских эмитентов в локальные акции. Документ позволит держателям расписок сохранить свои инвестиции и получить базовый актив (акции), что в настоящее время невозможно сделать из-за ограничений со стороны иностранной инфраструктуры. Конвертация будет происходить автоматически.
Валютный рынок
  • Рубль ослабел к доллару США, курс достиг 54,5 руб/долл (+2,06%), и практически не изменился к евро.
  • Доллар укрепился к евро до 1,04 долл/евро (-1,58%) и к фунту до 1,21 долл/фунт (-1,63%).
Доллар США
54,50
2,06%
Евро
56,50
0,07%
Евро / Доллар США
1,04
-1,58%
Фунт / Доллар США
1,21
-1,63%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть выросла на 4,29% до 111,86 долл./баррель. Цена на золото составила 1 831 долл. за унцию (-0,05%).
  • Цена на платину снизилась до 877,7 долл. (-3,03%), цена на палладий упала до 1 922,5 долл. (-0,57%).
НЕФТЬ Brent, $
111,86
4,29%
Палладий, $
1922,50
-0,57%
ЗОЛОТО, $
1831,00
-0,05%
Платина, $
877,70
-3,03%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи потерял в стоимости 7,73% и достиг 2 206 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) укрепился незначительно и составил 134,3 пункта (+0,15%).
  • Индекс РТС снизился до 1 276,5 пунктов (-9,78%). Один из факторов снижения — ослабление рубля.
РЕПО (МОСБИРЖА)
8,86%
ОФЗ 26207
8,79%
ОФЗ 26218
8,71%

Индекс RGBI

134,30
МОСБИРЖА
2206,60
РТС
1276,50
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 1 июля 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Газпром нефть
КУПИТЬ SIBN
06.07.2022395,05164,05%
Татнефть ао, 2021 г.
КУПИТЬ ATN
06.07.2022422,116,143,82%
Татнефть ап, 2021 г.
КУПИТЬ TATNP
07.07.202238016,144,25%
Роснефть, 2021 г.
КУПИТЬ ROSN
07.07.2021375,1523,636,30%
Казаньоргсинтез ао, 2021 г.
КУПИТЬ KZOS
07.07.202271,13,97415,59%
Казаньоргсинтез ап, 2021 г.
КУПИТЬ KZOSP
07.07.202216,350,251,53%
НКНХ ао, 2021 г.
КУПИТЬ NKNC
07.07.202277,450,7440,96%
НКНХ ап, 2021 г.
КУПИТЬ NKNCP
07.07.202264,340,7441,16%
ОГК-2
КУПИТЬ OGKB
07.07.20220,65820,0965
53602
14,67%
Мосэнерго ао, 2021 г.
КУПИТЬ MSNG
07.07.20222,0620,2230810,82%
Башнефть ао, 2021 г.
КУПИТЬ BANE
07.07.20221127117,2910,41%
Башнефть ап, 2021 г.
КУПИТЬ BANEP
07.07.2022870117,2913,48%
МТС, 2021 г.
КУПИТЬ MTSS
08.07.2022278,8533,8512,14%
ТГК-1
КУПИТЬ TGKA
14.07.20220,0091120,0011
25376
12,35%
Сургутнефтегаз ао, 2021 г.
КУПИТЬ SNGS
18.07.202225,110,83,19%
Сургутнефтегаз ап, 2021 г.
КУПИТЬ SNGSP
18.07.2022364,7313,14%
Ростелеком ао, 2021 г.
КУПИТЬ RTKM
18.07.202265,474,566,97%
Ростелеком ап, 2021 г.
КУПИТЬ RTKMP
18.07.202262,954,567,24%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26209
КУПИТЬ
20.07.202299,9139,374
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.12.202297,7398,772
Россия 26211
КУПИТЬ
25.01.202399,21958,593
Россия 26215
КУПИТЬ
16.08.202398,4068,681
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202497,9248,705
Россия 26222
КУПИТЬ
16.10.202497,1648,656
Россия 26229
КУПИТЬ
12.11.202596,1638,658
Россия, 26220
КУПИТЬ
07.12.202299,5368,669
Россия 26212
КУПИТЬ
19.01.202892,9148,871
Россия 26228
КУПИТЬ
10.04.203094,7668,768
Зарабатывайте вместе с друзьями!
Дарим 1000 ₽ за друга. Приглашайте друзей инвестировать, и мы подарим 1000₽ вам и 1000₽.
Выполните условия акции и получите вознаграждение:

✓ Отправьте другу ссылку на участие в акции «Приведи друга»

Вашему другу необходимо:

Заказать карту «Ренессанс Кредит» для доступа к брокерскому счету
Скачать и войти в мобильное приложение банка
✓ Открыть полученную от вас ссылку и оформить в приложении заявку на открытие брокерского счета.
✓ В течение 5 дней пополните счет и инвестировать в ценные бумаги сумму более 10 000₽. Важно не выводить средства со счета в течение 30 дней. Приз составит 10% от суммы пополнения. .

За каждого привлеченного друга, мы начислим вам и другу по 1000₽ на карту или текущий счет. Подробные условия акции здесь.

Инвестируйте выгодно с Ренессанс Кредит!

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Взимается комиссия за продажу и покупку иностранной валюты в размере 0,15% от суммы сделки. Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России