Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Адаптация к новым реалиям

Обзор рынка с 4 по 15 мая 2022 года

Макроэкономика

Экономика России

Банк России опубликовал доклад о денежно-кредитной политике. По данным ЦБ, перенос произошедшего в конце февраля - первой половине марта ослабления курса рубля в цены во многом завершен. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в годовом выражении по итогам 2022 года составит 18-23%. Согласно базовому сценарию Банка России, сокращение экспорта товаров и услуг в реальном выражении может достичь 17-21% - как за счет нефтегазового, так и ненефтегазового сектора. Сокращение импорта в реальном выражении может составить 32,5-36,5% в 2022 году. ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банковского сектора РФ в 2022 году до 3,5-4,0 трлн рублей с прежней январской оценки 0,8-1,4 трлн рублей. Новый прогноз учитывает приостановку Минфином действия бюджетного правила и финансирование части бюджетных расходов с использованием средств ФНБ. По оценке Банка России, экономика пройдет большую часть пути адаптации к текущим условиям уже к середине 2023 г. - сформируются новые экономические связи и рынки сбыта, появятся заделы для локализации производств.

Мировая экономика

Мировые регуляторы ужесточают монетарную политику в попытках обуздать инфляцию. ФРС США на заседании 4 мая ожидаемо повысила ключевую ставку на 50 б.п. до 0,75-1% годовых. Регулятор также объявил о начале сокращения активов на балансе с 1 июня. Эксперты ожидают повышения ставки и по результатам следующего заседания 14-15 июня. Банк Англии сохранил программу выкупа активов с рынка и повысил базовую процентную ставку с 0,75% до 1% годовых (максимум за 13 лет). Регулятор ожидает усиление инфляции до 10,25% в 2022 году (против ранее прогнозируемых 5,75%) и снижение ВВП страны на 0,25% в следующем году (против ранее прогнозируемого роста на 1,25%).

Инфляция в мире

Благодаря укреплению рубля на фоне действующих поддерживающих мер ЦБ, за неделю с 30 апреля по 6 мая 2022 года инфляция в России замедлилась до 0,12% после 0,21% неделей ранее.

Повышение ставки ФРС хотя и позитивно отразилось на динамике цен, замедление инфляции в США оказалось не таким существенным, как ожидалось. Потребительские цены в США по итогам апреля выросли на 8,3% в годовом выражении после роста на 8,5% месяцем ранее. Эксперты ожидали замедления годового показателя до 8,1%.

В большинстве стран инфляция продолжает набирать обороты. Рост цен в Германии по итогам апреля в годовом выражении, согласно окончательной оценке, ускорился до 7,4% с 7,3% месяцем ранее, сообщает Федеральное статистическое бюро страны (Destatis). Инфляция в Китае ускорилась до максимума за пять месяцев из-за проблем с цепочками поставок, возникших в результате ковид-ограничений. По данным ГСУ КНР, инфляция в апреле составила 2,1% в годовом выражении, в марте 1,5%.
Сырьевые рынки
Минэнерго США (EIA) снизило прогноз мирового потребления нефти в 2022 году до 99,6 млн. баррелей в сутки вместо мартовского прогноза в размере 99,8 млн. баррелей в сутки. Министерство ожидает снижения спроса со стороны Китая и США. Несмотря на ожидаемое снижение спроса, прогнозируемое EIA, альянс ОПЕК+ принял решение увеличить ежемесячную общую добычу нефти на 432 тыс. баррелей в сутки в июне 2022 года. Следующее заседание состоится 2 июня.

Введенные санкции пока не привели к снижению нефтегазовых доходов России. Российский бюджет в апреле 2022 г. увеличил поступления от нефтегазовой отрасли на 48,8% по сравнению с мартом - до 1,797 трлн руб., следует из статистики Минфина. По сравнению с апрелем прошлого года показатель вырос более чем в 2 раза. Страны-импортеры российской нефти наращивают запасы на случай введения санкций на поставку энергоресурсов со стороны РФ.
Корпоративные новости
Норильский никель получил разрешение правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ на сохранение ADR-программы на Лондонской фондовой бирже. Срок действия разрешения - до 28 апреля 2023 года (один год с даты принятия решения).
Санкции, введенные Россией 11 мая против EuRoPol GAZ - владельца польского участка газопровода "Ямал-Европа", означают запрет для Газпрома использовать мощности этого трубопровода, сообщил представитель Газпрома Сергей Куприянов. Правительство России 11 мая определило санкционный список, в который попала 31 европейская компания. Большинство этих компаний связаны с группой Gazprom Germania, взятой под контроль правительством ФРГ. Также под санкции попала EuRoPol GAZ.

Лукойл купит российскую дочернюю компанию британско-нидерландской нефтегазовой компании Shell, владеющей в РФ сетью заправок и заводом смазочных материалов. Активы представлены 411 АЗС, расположенных в основном в Центральном и Северо–Западном федеральных округах, а также заводом по производству смазочных материалов в Торжке Тверской области. Также «Лукойл» в начале мая приобрел 50% в СП с Газпром нефтью на базе «Меретояханефтегаза» в ЯНАО. Сумма сделки составила 52 млрд руб.

Чтобы сохранить право выплачивать дивиденды и проводить buyback, ПАО Газпром нефть отказалось от моратория на возбуждение дел о банкротстве, следует из сообщения компании в Федресурсе. Газпром нефть в четверг досрочно погасила два выпуска еврооблигаций общим номинальным объемом $3 млрд и выплатила накопленный купонный доход по ним из-за санкций Евросоюза, ограничивающих взаимодействие с российскими государственными компаниями. Это последние выпуски еврооблигаций Газпром нефти, которые находились в обращении.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился к доллару США и евро, курс достиг 63,9 руб/долл (-9,9%) и 66,2 руб/евро (-11,4%).

  • Доллар укрепился к евро до 1,04 долл/евро (-1,04%) и к фунту до 1,22 долл/фунт (-2,31%).
Доллар США
63,90
-9,95%
Евро
66,20
-11,44%
Евро / Доллар США
1,04
-1,04%
Фунт / Доллар США
1,22
-2,31%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть выросли на 3% до 110,2 долл./баррель. Цены на нефть WTI достигли 107,9 долл./баррель (+3,15%).

  • Цена на золото снизилась до 1 806 долл. за унцию (-3,45%). Цена на платину составила 925,7 долл (-3,96%).
НЕФТЬ Brent, $
110,2
3,09%
НЕФТЬ WTI, $
107,9
3,15%
ЗОЛОТО, $
1806,6
-3,45%
Платина, $
925,7
-3,96%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 4,8% до 2 327 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) снизился до 124,98 пунктов (-0,94%).

  • Индекс РТС достиг 1 143 пунктов (+5,7%). Поддержку индексу оказывает укрепление рубля.
РЕПО (МОСБИРЖА)
13,91%
ОФЗ 26207
10,42%
ОФЗ 26218
10,36%

Индекс RGBI

124,98
МОСБИРЖА
2327,20
РТС
1143,30
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 13 мая 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
КуйбышевАзот ао, 2021 г.
КУПИТЬ KAZT
19.05.2022440,417,43,95%
КуйбышевАзот ап, 2021 г.
КУПИТЬ KAZTP
19.05.202246417,43,75%
Сегежа, 2021 г.
КУПИТЬ SGZH
31.05.20228,9860,647,12%
Интер РАО, 2021 г.
КУПИТЬ IRAO
08.06.20222,75950,23668,57%
Россети Ленэнерго ао, 2021 г.
КУПИТЬ LSNG
08.06.20227,740,34794,49%
Россети Ленэнерго ап, 2021 г.
КУПИТЬ LSNGP
08.06.2022155,221,223813,68%
Норильский Никель, 2021 г.
КУПИТЬ GMKN
09.06.202221 2001166,225,50%
Белуга Групп, 2021 г.
КУПИТЬ BELU
15.06.20222 52847,241,87%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26209
КУПИТЬ
20.07.202299,03313,278
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.12.202292,15810,461
Россия 26211
КУПИТЬ
25.01.202398,00610,219
Россия 26215
КУПИТЬ
16.08.202396,51810,240
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202494,62110,463
Россия 26222
КУПИТЬ
16.10.202493,48410,450
Россия 26229
КУПИТЬ
12.11.202591,22110,451
Россия, 26220
КУПИТЬ
07.12.202297,92311,558
Россия 26212
КУПИТЬ
19.01.202886,76310,424
Россия 26228
КУПИТЬ
10.04.203086,62310,406
Как сохранить сбережения от инфляции
Используйте возможности инвестиционной стратегии «Облигации + ИИС» для получения доходности до 26% годовых!

Стратегия подразумевает инвестиции в корпоративные или государственные облигации с доходностью до 13% на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), чтобы получить дополнительно +13% за счет налогового вычета и иметь в сумме до 30% годовых.

  • Альтернатива депозиту. Возможность зафиксировать доходность выше депозитов на длительный период
  • Надежно. Облигации крупных компаний, особенно ОФЗ, считаются надежным и низкорискованным инструментом
  • Старт с любой суммы. Облигации могут быть интересны инвесторам с любым уровнем капитала, вы можете начать даже с 1 000 ₽
  • 0% — комиссия и обслуживание весь 2022 год. Покупайте и продавайте облигации без комиссии и лишних трат в приложении «Ренессанс Кредит»
Для вашего удобства мы подготовили подборки облигаций, которые находят в разделе «Инвестиции»:
Облигации ОФЗ →
Облигации ААА
Рантье

Инвестируйте выгодно с Ренессанс Кредит!

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России