Еженедельный дайджест
от экспертов банка «Ренессанс Кредит»


Госдолг, инверсия, нефть

Обзор рынка с 4 по 10 апреля 2022 года

Внешний фон

На прошедшей неделе США объявили о новом пакете санкций. Минфин США запретил российским властям использовать для оплаты госдолга замороженные в рамках санкций валютные резервы. До введения запрета Минфин России мог платить купоны по еврооблигациям в валюте долга из замороженных резервов ЦБ, затем, по данным Bloomberg, Минфин США выдавал американским банкам разрешения проводить платежи из замороженных российских резервов для каждого конкретного случая. Из-за запрета США использовать для обслуживания внешнего долга замороженные валютные резервы в прошедший понедельник Минфин РФ осуществил выплаты по долларовым выпускам "Россия-2022" и "Россия-2042" в рублях в общей сумме $649,2 млн. На этом фоне рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до категории «SD».

Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) расширило санкционные списки, добавив алмазодобывающую компанию "АЛРОСА", АО "Объединенную судостроительную корпорацию" (ОСК), ее дочерние компании и восемь членов совета директоров. Власти США также закрывают экспорт для трех российских авиакомпаний. Под санкции попали "Аэрофлот", Utair и Azur Air.  Под блокирующие санкции США (SDN) попали два банка: Сбербанк и Альфа-Банк. Попадание в SDN-лист означает, что гражданам США и постоянным жителям страны запрещено заниматься бизнесом с компаниями из SDN-листа.

США вывели из-под санкций телекоммуникационное и интернет-оборудование. Разрешены экспорт или реэкспорт, продажа или поставка прямым или косвенным образом из Соединенных Штатов или американскими гражданами в Россию услуг, ПО, оборудования или технологий, связанных с общением через интернет. Данное послабление может позволить телекоммуникационной отрасли снизить риски нехватки оборудования.
Совет ЕС в пятницу опубликовал пятый пакет санкций против РФ, предусматривающий запрет на экспорт из Евросоюза высокотехнологичной продукции и импорт ряда товаров из России, включающих древесину, цемент, удобрения, морепродукты и спиртные напитки. Эмбарго на поставки угля из РФ в ЕС, предусмотренное пятым пакетом санкций против России, начнет действовать с августа 2022 года— это первые санкции ЕС против российской энергетики с начала «спецоперации». Согласно пресс-релизу, ежегодный объем импорта угля в ЕС составляет 8 млрд евро.
Макроэкономика и государственные меры
Макроэкономика

По данным Минэкономразвития, годовая инфляция в России по состоянию на 1 апреля ускорилась до 16,7% (на 25 марта инфляция составляла 15,66%). За неделю c 26 марта по 1 апреля 2022 г. инфляция продолжила замедляться и составила 0,99% после 1,16% неделей ранее. 

На прошедшей неделе наблюдалась инверсия кривой доходности США - состояние, когда доходность по коротким бумагам становится выше доходности по длинным бумагам. На 4 апреля спред доходностей 2-х летних и 10-летних Казначейских бумаг США составлял -0,01%, по данным на 1 апреля -0,05%. Как правило, инверсия кривой доходности может говорить об ожиданиях спада в экономике – краткосрочные риски оцениваются инвесторами выше, чем долгосрочные. Один из факторов, повлиявших на кривую доходности, - ужесточение политики ФРС. На прошедшей неделе регулятор опубликовал протокол мартовского заседания, некоторые члены Федерального комитета по операциям на открытых рынках (FOMC) полагают, что повышение ставки сразу на 50 базисных пунктов на одном или нескольких предстоящих заседаниях будет оправданным в условиях ускорения инфляционного давления.

Государственные меры

Госдума приняла в третьем чтении закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных фондовых бирж с последующей конвертацией в российские ценные бумаги. Обращение депозитарных расписок на иностранных биржах должно быть остановлено через 10 дней с момента, как закон вступит в силу. Затем компании в течение пяти рабочих дней должны расторгнуть договор о размещении расписок и направить подтверждающие документы в Банк России.
Сырьевой сектор
На прошедшей неделе посол РФ в Нью-Дели Денис Алипов заявил, что объёмы поставок углеводородов в Индию могут быть увеличены. Россия предлагает сырье с существенной скидкой к мировым аналогам. По данным Bloomberg, сделки по нефти марки Urals проходят с рекордным дисконтом: например, скидка на российскую нефть составила $34,8 за баррель у трейдера Trafigura. Посол также отметил, что санкции не отразились на сотрудничестве Индии и России.
С целью снижения цен на энергоресурсы страны продолжают высвобождать стратегические резервы: страны МЭА планируют распечатать из запасов 120 млн баррелей нефти в течение следующих 6 месяцев, из которых 60 млн баррелей придутся на США. Помимо этого, Соединенные Штаты Америки дополнительно поставят на рынок еще 120 млн баррелей из своих резервов. Общим счетом, в течение полугода на рынок планируется поставить 240 млн баррелей нефти из стратегических резервов.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился к доллару США, по данным ЦБ курс достиг 76,25 руб/долл к 8 апреля (-8,58%).

  • Доллар укрепился к евро до 1,09 долл/евро (-1,38%) и к фунту до 1,3 долл/фунт (-0,86%).
Доллар США
76,25
-8,58%
Евро
83,29
-9,95%
Евро / Доллар США
1,09
-1,38%
Фунт / Доллар США
1,30
-0,86%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть снизились на 5,94% до 97,69 долл./баррель. Цены на нефть WTI достигли 95,97 долл./баррель (-3,16%).

  • Цена на золото выросла до 1945,6 долл. за унцию (+0,63%). Цена на платину достигла 1065 долл (+6,25%).
НЕФТЬ Brent, $
97,69
-5,94%
НЕФТЬ WTI, $
95,97
-3,16%
ЗОЛОТО, $
1945,60
0,63%
Платина, $
1065,00
6,25%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 5,3% до 2 614,65 пунктов. Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) вырос до 119,01 пунктов (+1,5%).

  • Индекс РТС достиг 1035,9 пунктов (-0,8%). Поддержку индексу оказывает укрепление курса рубля.

РЕПО (МОСБИРЖА)
19,19%
ОФЗ 26207
11,03%
ОФЗ 26218
10,81%

Индекс RGBI

119,01
МОСБИРЖА
2614,65
РТС
1035,90
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 8 апреля 2022 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
НОВАТЭК, 2021 г
КУПИТЬ NVTK
03.05.20221200,643,773,65%
Группа Позитив, 1 кв. 2022 г
КУПИТЬ POSI
04.05.20221056,614,41,36%
Полиметалл, 2021 г
КУПИТЬ POLY
04.05.202283761,718546,2%
Северсталь 4 кв. 2021 г
КУПИТЬ CHMF
27.05.20221067,8109,819,40%
Интер РАО, 2021 г
КУПИТЬ IRAO
08.06.20222,69550,23668,78%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26209
КУПИТЬ
20.07.202298,34914,115
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.12.202288,56211,575
Россия 26211
КУПИТЬ
25.01.202395,87612,936
Россия 26215
КУПИТЬ
16.08.202393,56112,65
Россия, 26227
КУПИТЬ
17.07.202492,13311,734
Россия 26222
КУПИТЬ
16.10.202491,30311,452
Россия 26229
КУПИТЬ
12.11.202587,73111,719
Россия, 26220
КУПИТЬ
07.12.202296,68613,112
Россия 26212
КУПИТЬ
19.01.202882,90711,439
Россия 26228
КУПИТЬ
10.04.203083,24611,125
Время возможностей
Используйте возможности инвестиционной стратегии "Облигации + ИИС" для получения доходности до 30% годовых!

Стратегия подразумевает инвестиции в корпоративные или государственные облигации с доходностью до 17% на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), чтобы получить дополнительно +13% за счет налогового вычета и иметь в сумме до 30% годовых.

  • Альтернатива депозиту
Возможность зафиксировать доходность выше депозитов на длительный период

  • Надежно
Облигации крупных компаний, особенно ОФЗ, считаются низкорискованным инструментом.

  • Старт с любой суммы
Облигации могут быть интересны инвесторам с любым уровнем капитала, вы можете начать даже с 1000 рублей.

0% - комиссия за обслуживание весь 2022 год
Покупайте и продавайте облигации без комиссии и лишних трат в приложении «Ренессанс Кредит».

Для вашего удобства мы подготовили подборку облигаций:
Облигации ОФЗ →
Облигации ААА →
Рантье →

Инвестируйте выгодно с банком «Ренессанс Кредит»!

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) http://www.rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main.

C 1 января по 31 декабря 2022 года - комиссия за сделки - 0% в рамках мотивационной акции Регламент проведения мотивационной акции «Отмена комиссии за совершение торговых операций с 1 января 2022г. по 31 декабря 2022 г. по брокерским и индивидуальным инвестиционным счетам». Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
© 2007-2022, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) - кредиты наличными, дебетовые и кредитные карты, вклады, инвестиции. Лицензия Банка России №3354 от 26.04.2013 г. Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14081-100000 от 05.11.2019 г.


8-800-200-0-981
круглосуточно, бесплатно по России