Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало отчет по рынку нефти. Агентство считает, что с апреля из-за санкций добыча нефти в России может упасть на 3 млн б/с до 8,6 млн. б/с. Как отмечают эксперты, перспектива крупномасштабных перебоев в нефтедобыче в России грозит вызвать глобальный шок на рынке нефти. Агентство скорректировало прогноз спроса на нефть в 2022 году: ожидается увеличение спроса на 2,1 млн. б/с до 99,7 млн б/с. (вместо роста спроса на 3,2 млн б/с. по оценкам февраля). Эксперты считают, что мировые рынки столкнутся с дефицитом нефти в следующие два квартала вместо ожидаемого профицита.

Чтобы компенсировать рост цен на энергоносители, США периодически распечатывают запасы стратегического нефтяного резерва. По данным на 11 марта, запасы в резерве за неделю уменьшились на 0,3% до 575,5 млн. баррелей. Коммерческие запасы нефти в стране увеличились на 1,1% до 415,9 млн. баррелей. Даже с учетом возможной поддержки ЕС со стороны США, в случае отказа от российского сырья, странам Европейского союза будет затруднительно компенсировать уменьшение поставок нефти и газа из России.

Минфин РФ сообщил, что рассмотрение законопроекта по увеличению размера демпфера в нефтяной отрасли отложено на месяц, решение будет приниматься исходя из текущей ситуации. Увеличение демпфера позволит переориентировать поставки энергоресурсов с внешнего рынка на внутренний и сдержать цены на бензин и дизель, что способствует снижению инфляционного давления. Общий объем расходов бюджета на предлагаемые корректировки демпфера составит 650,7 млрд рублей в 2022-2024 годах, исходя из стоимости нефти на уровне $80 за баррель и курса в 74 рубля за доллар. Порядка 50% расходов на демпфер будут компенсированы за счет корректировки налога на добычу полезных ископаемых.

Значительный рост цен наблюдается на продовольственные товары. Международный индекс продовольственных цен ФАО (FFPI) в феврале составил в среднем 140,7 пунктов, что на 5,3 пункта больше, чем в январе, и на 24,1 пункта выше уровня годичной давности. Это новый исторический максимум, превышающий предыдущий максимум февраля 2011 года на 3,1 пункта. Данный индекс отражает ежемесячное движение международных цен корзины продовольственных товаров и состоит из среднего индекса цен пяти товарных групп: зерновые, растительные масла, молочные продукты, мясо и сахар. Средний показатель индекса цен на зерновые ФАО в феврале составил 144,8 пунктов, что на 4,2 пункта больше, чем в январе, и на 18,7 пунктов по сравнению с прошлым годом. Рост цен на зерновые произошел на фоне неопределенности поставок со стороны России и Украины, двух основных экспортеров пшеницы.

Евросоюз объявил четвертый пакет санкций против России. Под санкции попали 15 физических лиц, среди которых Роман Абрамович (акционер ЕВРАЗ) и Виктор Рашников (акционер ММК). Также ЕС ввел санкции против 12 компаний, наиболее крупные из них Роснефть, Газпром нефть и Транснефть. ЕС запретил сделки с российскими компаниями с госучастием 50% и более. Санкции предусматривают ограничение на торговлю с РФ товарами из железа и стали. Также ЕС ввел запрет на поставки в Россию предметов роскоши: бытовую технику, одежду, премиальные духи, автомобили и мотоциклы, алкоголь.

Новые санкции объявила Швейцария и Япония. МИД Японии объявил санкции в отношении 9 организаций и 15 физических лиц, среди них "Рособоронэкспорт", Объединенная авиастроительная корпорация, "Вертолеты России". Швейцария, в свою очередь, приняла решение ввести санкции вслед за Евросоюзом. В пакет санкций войдет запрет на экспорт в Россию предметов роскоши. В свою очередь, Англия приостановила обмен налоговой информаций с Россией (с 2019 года страны обменивались финансовой информацией по запросу), а Нидерланды сообщили, что с 24 февраля заморозили российские активы объемом более 200 млн. евро.

По данным Росстат, за неделю с 5 по 11 марта цены в России выросли на 2,1%. Годовая инфляция в России на 11 марта ускорилась до 12,5%. Влияние на темпы роста инфляции оказал скачок цен на сахар, бытовую технику и электронику, лекарства. На прошедшей неделе прошло заседание Центрального Банка, регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне 20%. Следующее заседание запланировано на 29 апреля. По словам Председателя ЦБ, инфляция в 2022-2023 гг превысит прежние прогнозы, однако регулятор не допустит раскручивания инфляционной спирали. Полномочия главы ЦБ истекают 24 июня 2022 года, на прошедшей неделе Президент РФ внес в Государственную Думу кандидатуру Эльвиры Набиуллиной для назначения на должность Председателя Центрального Банка Российской Федерации. Вопрос будет вынесен на рассмотрение Совета ГД в этот понедельник, 21 марта.

Минфин сообщил, что платежное поручение о выплатах купонного дохода по облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации в общей сумме 117,2 млн долл. исполнено. Держатели суверенных облигаций России получили купонные платежи. По словам Минфина США, действующие санкционные ограничения не препятствуют России обслуживать свой госдолг. Из-за риска невыплаты, международное рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте с ССС- до СС с негативным прогнозом.

На фоне разогнавшейся инфляции ФРС США повысила ставку на 25 базисных пунктов — с 0,0–0,25% до 0,25–0,5% годовых. По итогам февраля рост цен в США в годовом выражении достиг 7,9% - максимум за последние 40 лет. Федрезерв также повысил прогноз по ставке и инфляции: ключевая ставка ожидается на уровне 1,9% в 2022 г., и 2,8% в 2023 г., прогноз по инфляции повысили с 2,6% до 4,3% в 2022 г. и 2,7% в 2023 г.

Политику монетарного ужесточения проводят также и другие мировые банки. По итогам мартовского заседания Банк Англии ожидаемо повысил базовую процентную ставку с 0,5% до 0,75%. Таким образом, базовая ставка Англии вернулась к значениям до пандемии.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными.
Цены инструментов указаны по состоянию на закрытие торгов 18 марта 2022 г.

 *Цены и доходности указаны на 28.02.2022