ЕС расширил сферу действия санкций: введены новые ограничения на экспорт технологий морской навигации и радиосвязи, в список санкционных компаний добавлен Российский морской регистр судоходства. В санкционный список включено 14 бизнесменов и 146 членов Совета Федерации. По словам главы дипломатии ЕС Жозепа Борреля, Евросоюз подошел к пределу своих возможностей касательно финансовых санкций против России.

США ввели запрет на импорт энергоносителей из России и инвестиции в российский энергетический сектор. Вслед за США, Великобритания также планирует постепенно отказаться от импорта российских нефтепродуктов к концу 2022 года. Крупнейшие нефтегазовые компании Shell и BP, базирующиеся в Великобритании, сообщили об отказе приобретать российскую нефть и намерении постепенно сократить закупки газа. ЕС к эмбарго не присоединился: Премьер-министр Венгрии сообщил, что Евросоюз не планирует вводить санкции, затрагивающие нефтяной и газовый сектор. Странам ЕС сложнее отказаться от поставок российского сырья, доля РФ в поставках на газ в Европе и Великобритании в 2021 году составляла 32% (основные импортёры - Германия и Италия).

Хотя Китай не планирует поставлять запчасти для самолетов российским авиакомпаниям, Россия рассматривает возможности поставки запчастей и комплектующих через другие страны, в частности через Турцию. По словам главы МИДа Мевлют Чавушоглу, Турция не планирует присоединяться к санкциям против России.

По данным Росстат, инфляция в России с 26 февраля по 4 марта 2022 года составила 2,22%. В годовом выражении рост цен составил 10,42%. В пятницу, 18 марта, состоится заседание Банка России, где регулятор рассмотрит возможные варианты изменения ключевой ставки. По прогнозам Bloomberg ставка ЦБ сохранится на текущем уровне 20%. Регулятор также даст развернутое видение ситуации со стороны Центрального Банка.

В свою очередь, ФРС и ЕЦБ по-прежнему планируют сворачивание стимулов. На заседании 10 марта Европейский центральный банк сохранил базовую ставку на уровне 0%, ставку по краткосрочным кредитам и депозитам на уровне 0,25% и 0,5% соответственно. ЕЦБ также продолжит сворачивание программы выкупа активов, при этом темпы сокращения будут более низкими, чем в предыдущем квартале. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что предложит повысить ставку на четверть процентного пункта на заседании Центрального банка 16 марта.

Поддержка рынка
Российские ПАО смогут проводить buyback по текущей биржевой цене до 31 августа. Смягчение требований ЦБ по обратному выкупу акций повышает привлекательность процесса buyback на фоне мер, ограничивающих выплаты дивидендов зарубежным инвесторам. Как правило, обратный выкуп поддерживает котировки акций компаний.

Глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что около $300 млрд резервов ЦБ сейчас заморожены согласно санкциям ЕС и США, при этом общий объем резервов составляет около $640 млрд. Министр подчеркнул, что у России есть необходимый объем средств для обслуживания обязательств: Минфин утвердил временный порядок выплат по госдолгу в иностранной валюте, обязательства будут исполняться своевременно и в полном объеме. По словам министра, по выпускам еврооблигаций, выпущенных с 2018 года, в эмиссионных документах заложена возможность проводить оплату в рублях по курсу Центробанка на дату платежа.

Поддержка курса
Для повышения репрезентативности курса Банк России расширил временной диапазон расчета официального курса доллара: официальный курс будет устанавливаться на основе данных по сделкам с 10.00 до 16.30 (ранее период расчета составлял 10.00-11.30 по мск).

Курс доллара по итогам недели составил 120,38 руб/дол. Поддержку национальной валюте оказывают принятые меры Банка России: запрет на продажу наличной валюты банками физлицам, ограничения на вывоз средств в иностранной валюте из России в объеме не более $10 тыс. и сумму снятия валюты с банковских счетов также в объеме не более $10 тыс.

При этом есть сигналы к постепенной стабилизации ситуации: в связи с сокращением масштабов перетоков ликвидности в банковском секторе Банк России возвращается к стандартному порядку определения стоимости ценных бумаг при проведении операций РЕПО и предоставлении кредитов Банка России.

Поддержка бизнеса
Правительство России готовит предложения по снижению кредитных ставок для системообразующих предприятий: такие компании смогут получать кредиты на пополнение оборотных средств под льготные 10% годовых. Также Банк России и Правительство РФ совместно запускают антикризисные программы поддержки МСП: ставка льготного кредита для МСП составит не выше 15% годовых, а для средних предприятий — не выше 13,5%. Общая сумма по программам поддержки составит 675 млрд руб.

Цены на никель на Лондонской бирже металлов с 4 по 8 марта выросли на 240%, в моменте достигнув $100 000 за тонну. Для сравнения, в 2007 году цена на никель достигала максимума в $51,8 тыс. На этом фоне лондонская биржа металлов была вынуждена приостановить торги по никелю. Инвесторы опасаются перебоев в поставках металла из России, т.к. Норникель является одним из крупнейших мировых поставщиков никеля с долей рынка 22%.

После объявления новостей об эмбарго со стороны США и ЕС, цена нефти марки Brent кратковременно достигала 127 долларов за баррель. Несмотря на то, что по данным Petroleos de Venezuela SA Венесуэла намерена увеличить добычу нефти в 2022 году до 2 млн баррелей в сутки, данный сценарий потребует высоких инвестиций. На текущий момент добыча Венесуэлы в январе составила 668 тыс б/с, нарастить добычу на 1,32 млн б/с за текущий год в условиях недофинансирования отрасли затруднительно.

Управление энергетической информации США повысили прогноз цены на сырую нефть марки Brent до 117 долл. США за баррель на март и 116 долл. США за баррель на второй квартал 2022 г. Прогноз подготовлен до объявления об ограничении импорта из России и может быть повышен. России выгодны высокие цены на сырье, которые компенсирует снижение доходов из-за уменьшения физического объема экспорта.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными.
Цены инструментов указаны по состоянию на закрытие торгов 11 марта 2022 г.

 *Цены и доходности указаны на 28.02.2022

 *Цены и доходности указаны на 28.02.2022